12月1日大豆油脂豆粕早盤(pán)分析摘要

apple12151007 2010-12-1 13:24

772 來(lái)自: 天琪期貨

簡(jiǎn)介

CBOT1月大豆開(kāi)盤(pán)1235美分，高點(diǎn)1246.5美分，低點(diǎn)1234美分，收盤(pán)1243美分，上漲8美分;CBOT3月玉米開(kāi)盤(pán)551美分，高點(diǎn)552.75美分，低點(diǎn)543.5美分，收盤(pán)544美分，下跌9.25美分。

　　【CBOT漲跌動(dòng)因】CBOT1月大豆開(kāi)盤(pán)1235美分，高點(diǎn)1246.5美分，低點(diǎn)1234美分，收盤(pán)1243美分，上漲8美分;CBOT3月玉米開(kāi)盤(pán)551美分，高點(diǎn)552.75美分，低點(diǎn)543.5美分，收盤(pán)544美分，下跌9.25美分。
　　*受強(qiáng)勁出口需求及南美天氣擔(dān)憂支撐，周二CBOT大豆期貨市場(chǎng)收高。需求潛在支撐市場(chǎng)上漲，同時(shí)交易商也為大豆期價(jià)補(bǔ)充天氣升水。南美作物存在許多不確定因素，特別是當(dāng)?shù)匾恍┊a(chǎn)區(qū)面臨著干旱問(wèn)題。今年南美需要提高大豆產(chǎn)量來(lái)滿足國(guó)際需求，哪怕有丁點(diǎn)跡象暗示作物產(chǎn)量低于預(yù)期都會(huì)激發(fā)市場(chǎng)買(mǎi)興。美元走強(qiáng)雖對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成稍許壓制，但和玉米情況不同，大豆市場(chǎng)獲得了中國(guó)需求及南美天氣雙重支撐。
　　*受出口需求放緩及美元上漲打壓，周二CBOT玉米期貨市場(chǎng)收低。在今秋價(jià)格上漲至2年高點(diǎn)以來(lái)，對(duì)美玉米國(guó)際進(jìn)口需求減弱的擔(dān)憂讓空頭控制住市場(chǎng)價(jià)格走向。美元上漲及12月玉米期貨合約交割量高于預(yù)期令市場(chǎng)跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。美元高企奠定玉米利空基調(diào)，交割量大也暗示玉米供應(yīng)可能沒(méi)有之前預(yù)想中的那么緊張。
　　*預(yù)估投機(jī)基金日買(mǎi)入3000張大豆合約、賣(mài)出8000張玉米合約，目前基金持有CBOT大豆期貨凈多單約為19.9萬(wàn)張、玉米期貨凈多單約為38.8萬(wàn)張。(李琦)
　　【大豆進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】大豆恢復(fù)3%的進(jìn)口關(guān)稅稅率，大豆出口關(guān)稅為零。海關(guān)總署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)1月進(jìn)口大豆408萬(wàn)噸; 2月份中國(guó)進(jìn)口大豆總量為295萬(wàn)噸; 3月份進(jìn)口大豆401萬(wàn)噸;4月份進(jìn)口大豆419萬(wàn)噸，5月大豆進(jìn)口為437萬(wàn)噸;6月大豆進(jìn)口為620萬(wàn)噸，7月大豆進(jìn)口量為495萬(wàn)噸，8月大豆進(jìn)口量為477萬(wàn)噸，9月大豆進(jìn)口量為463萬(wàn)噸，10月大豆進(jìn)口量為374萬(wàn)噸，1-10月合計(jì)進(jìn)口大豆4390萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25.8%。(于瑞光)
　　【進(jìn)口大豆到港成本(元/噸)】1日，美國(guó)大豆(11年5月到港)4274元/噸，巴西大豆(11年5月到港)：4188元/噸。(李新剛)
　　【大豆基本面】受強(qiáng)勁出口需求及南美天氣擔(dān)憂支撐，周二CBOT大豆期貨市場(chǎng)小幅收高。美豆庫(kù)存緊張，南美大豆產(chǎn)量稍有減產(chǎn)預(yù)期都會(huì)激發(fā)市場(chǎng)買(mǎi)興，目前南美主要產(chǎn)區(qū)仍面臨干旱問(wèn)題，市場(chǎng)繼續(xù)對(duì)豆價(jià)保持一定的天氣升水成分。國(guó)內(nèi)豆類(lèi)市場(chǎng)尚未擺脫緊縮政策影響，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)多項(xiàng)措施抑制過(guò)度投機(jī)，期市資金持續(xù)凈流出，多頭人氣不足。受馬來(lái)西亞棕櫚油強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)豆油表現(xiàn)偏強(qiáng)，豆類(lèi)盤(pán)面呈現(xiàn)油強(qiáng)粕弱走勢(shì)。豆類(lèi)市場(chǎng)本輪下跌動(dòng)力來(lái)自中國(guó)，在緊縮政策影響未消除前豆類(lèi)市場(chǎng)有望延續(xù)振蕩局面。國(guó)儲(chǔ)拋豆在即，產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中偏弱，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格價(jià)格小幅回落，豆油現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)。(于瑞光)
　　【連豆今日操作建議】預(yù)計(jì)今日連豆維持振蕩局面，建議投資者保持振蕩思路并可少量持有多單，盤(pán)中可低買(mǎi)高平滾動(dòng)操作。1109大豆合約上方阻力位4340，下方支撐位4260。(于瑞光)
　　【連豆粕今日操作建議】豆粕現(xiàn)貨庫(kù)存量增加為期貨盤(pán)面上行帶來(lái)阻力，盤(pán)中油強(qiáng)粕弱局面有望延續(xù)。預(yù)計(jì)今日連豆粕延續(xù)振蕩，成本的支撐令市場(chǎng)回調(diào)空間受限，建議投資者少量持有豆粕多單，如遇急跌可積極買(mǎi)入。1109豆粕合約上方阻力位3230，下方支撐位3160(于瑞光)
　　【油脂今日操作建議】國(guó)際豆類(lèi)油脂領(lǐng)域等待12月美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告、棕櫚油12月巴厘島會(huì)議前，側(cè)重旺盛需求和天氣升水，震蕩反彈，棕櫚油領(lǐng)漲，油廠壓榨利潤(rùn)下滑，油粕貢獻(xiàn)率差異，油強(qiáng)粕弱明顯，操作上由于12月份股市在中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議前，走勢(shì)反復(fù)給市場(chǎng)帶來(lái)一定心理壓力，從技術(shù)角度，對(duì)7月初的反彈回調(diào)預(yù)計(jì)延續(xù)并進(jìn)入寬幅震蕩階段，單邊操作難度加大，建議趨勢(shì)型交易者謹(jǐn)慎觀望或輕倉(cāng)試多，穩(wěn)健型關(guān)注豆油棕櫚油、油粕套利。(劉妍)

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