豬價暴跌，原料瘋漲，各大廠家漲價詳情！洗牌啦！未來5年80%飼料廠將倒閉！

IMCTT 2018-3-13 09:36

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簡介

國內(nèi)期現(xiàn)貨玉米價格繼續(xù)保持上漲態(tài)勢，其中大連玉米主力1805合約期價創(chuàng)出近兩年來的新高。

　　國內(nèi)期現(xiàn)貨玉米價格繼續(xù)保持上漲態(tài)勢，其中大連玉米主力1805合約期價創(chuàng)出近兩年來的新高，最高達到了1884元/噸，部分現(xiàn)貨市場東北產(chǎn)飼用玉米售價則達到了2100元/噸。與此同時，國內(nèi)豆粕、菜粕、大麥、高粱、魚粉等飼料原料期現(xiàn)貨價格整體表現(xiàn)堅挺，并已傳導至飼料生產(chǎn)環(huán)節(jié)，部分飼料生產(chǎn)企業(yè)已開始陸續(xù)提高產(chǎn)品售價，如雙胞胎、海大、唐人神、金新農(nóng)飼料等等。

　　與飼料原料價格集體上漲相比，國內(nèi)生豬等畜產(chǎn)品價格一路下行，國內(nèi)生豬等養(yǎng)殖戶當前在經(jīng)營上遇到了如何生存下去的大問題，諸如國內(nèi)玉米與生豬市場價格背道而馳等市場現(xiàn)象引起了投資者的廣泛關(guān)注。

　　1飼料原料價格節(jié)節(jié)上漲，部分地區(qū)玉米售價已到2100元/噸

　　據(jù)期貨日報記者了解，受高品質(zhì)玉米供應(yīng)緊張與農(nóng)民余糧出售接近尾聲等因素影響，春節(jié)后特別是進入3月以來，國內(nèi)飼用玉米價格一天比一天高，如河南等地東北產(chǎn)飼用玉米售價已漲到了2100元/噸，比春節(jié)前上漲了100—150元/噸。與此同時，產(chǎn)區(qū)玉米集散地市場價格也是芝麻開花節(jié)節(jié)高，東北產(chǎn)玉米集中發(fā)運地如鲅魚圈等港口收購報價已達1850—1950元/噸。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴期貨日報記者，作為主要的植物蛋白飼料原料，自春節(jié)過后，國內(nèi)豆粕期現(xiàn)貨價格也是一路猛漲，主要原因是國際市場大豆價格在春節(jié)假期期間持續(xù)走高。春節(jié)放假期間，阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)旱情不斷累積將削減該國大豆產(chǎn)量，導致國際市場大豆價格接連上漲，最終對國內(nèi)大豆、豆粕、豆油、菜粕等農(nóng)產(chǎn)品價格形成利多支撐。

　　記者與部分飼料生產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)人員交流時了解到，除了主要的飼料原料如玉米、豆粕等價格大幅上漲以外，菜粕、棉粕、魚料等次要飼料原料價格也出現(xiàn)了上漲，最終令飼料生產(chǎn)成本不斷增加，很多飼料生產(chǎn)企業(yè)為了轉(zhuǎn)移價格上漲風險，近日已開始持續(xù)上調(diào)飼料產(chǎn)品售價。

　　2豬價已跌出成本線，市場反彈無力

　　“豬價跌得太快了，1月份生豬出欄價在7.8元/斤左右，2月份也在7元/斤以上，進入3月就滑到了6元/斤以下?！焙幽鲜″ш柕貐^(qū)的一位生豬養(yǎng)殖戶告訴記者，按照當前的飼料與生豬價格推算，養(yǎng)殖生豬已開始虧錢，一些養(yǎng)殖戶已在想辦法盡量多出欄生豬，后期是否補欄還要看價格能不能止跌。

　　記者查閱國內(nèi)生豬主產(chǎn)區(qū)價格變動信息發(fā)現(xiàn)，與玉米、豆粕等飼料原料價格的快速上漲背道而馳，春節(jié)后國內(nèi)生豬市場價格出現(xiàn)了大幅下滑，當前東北部分地區(qū)生豬出欄已跌破了5.5元/斤大關(guān)。分析國內(nèi)豬價大幅下滑的原因可以發(fā)現(xiàn)，春節(jié)后市場需求的減少是導致豬價走低的關(guān)鍵因素。此外，市場供應(yīng)有增無減也令豬價反彈乏力。

　　3后期飼料原料價格集體上漲概率不大

　　從飼料原料與生豬市場當前的發(fā)展態(tài)勢分析，市場人士認為，玉米、豆粕等飼料原料與飼料產(chǎn)品價格的上漲趨勢表現(xiàn)明顯，生豬等畜產(chǎn)品價格仍在尋底，短期內(nèi)生豬養(yǎng)殖戶等在經(jīng)營上面臨的困難會持續(xù)增大。不過，由于當前全球玉米與豆粕等飼料原料市場供大于求的格局依然存在，后期在各種市場可供資源被價格“驅(qū)趕”出來以后，飼料原料價格集體上漲的現(xiàn)象消失的概率較大，屆時生豬養(yǎng)殖戶等的生存環(huán)境會得到改善。

　　豆粕漲幅高達15%，玉米直逼2100元/噸

　　一、豆粕、菜粕、棉粕、玉米、氨基酸等飼料價格全線上漲

圖1:2018年2-3月初飼料原料價格走勢

　　從圖1中可以看出，豆粕、菜粕、棉粕、玉米等飼料原價格均呈現(xiàn)上漲趨勢。其中，豆粕最先出現(xiàn)上漲勢頭，豆粕價格3200-3300元/噸，較年前上漲400-500元/噸，漲幅高達15%。導致豆粕價格暴漲的最直接原因就是美豆期價持續(xù)突破高點。

　　二、不僅僅飼料原料價格上漲，添加劑中氨基酸底部反彈

圖2、賴氨酸價格走勢

圖3、蛋氨酸價格走勢

　　氨基酸產(chǎn)品底部反彈，玉米價格上漲令賴氨酸成本受支撐，豆粕上漲利于氨基酸的額外添加，盡管需求面不佳，但部分賴氨酸及蛋氨酸廠家小幅提價令市場回暖，市場關(guān)注增加，其中蛋氨酸、賴氨酸市場上漲0.1-0.2元/公斤。

未來五年，按照每年約減少1000家企業(yè)的速度，80%的中國飼料或面臨倒閉？

　　對于如今的飼料行業(yè)來說，最多的看法或者觀點就是，飼料行業(yè)越來越不好干了，飼料產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，豬場老板越來越難搞定，不論銷量還是利潤，相比前五年，甚至前三年都出現(xiàn)了明顯的下降。即使是增長的企業(yè)，那也是使出了渾身解數(shù)，搞的精疲力竭。于是我們看到，在2016年豬價大漲的刺激下，眾多飼料企業(yè)都跑去養(yǎng)豬了。而如今呢，根據(jù)豬易通數(shù)據(jù)來看，全國外三元生豬均價在11.2元/公斤，已經(jīng)跌破了大部分豬場的成本線。并且，根據(jù)我們預計來看，未來三年，豬價仍舊將繼續(xù)弱勢探底的趨勢。那么這個時候，已經(jīng)轉(zhuǎn)型養(yǎng)豬的飼料企業(yè)，又該轉(zhuǎn)型去哪里？

　　或者，我們應(yīng)該回過頭再看，如今飼料行業(yè)的競爭，真的已經(jīng)充分到?jīng)]有發(fā)展空間了嗎？

圖1 2005-2016年全國飼料產(chǎn)量及增長率

　　從圖1可以看出，2005-2016年以來，飼料產(chǎn)量在2005-2011年期間增長最快，年增長高達8%-12%。但進入2012年之后，增長率先是下降到7.68%，而之后的2013-2016年甚至下降到3%-4%。在2013年，飼料產(chǎn)量出現(xiàn)了飼料工業(yè)發(fā)展以來的第一次下降，為-1.79%。

　　由此可以說明，2011年作為飼料行業(yè)的一個分水嶺，飼料總需求在2011年之后逐步進入飽和階段，增長疲軟。

　　就飼料企業(yè)數(shù)量的變化而言，同樣體現(xiàn)了上述特點。

圖2 2009-2016年全國飼料企業(yè)總數(shù)

　　可以看出2011年飼料企業(yè)數(shù)量達到圖2中的最高水平15354家，在此之后飼料企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)了下降的趨勢。一直到2014年，飼料企業(yè)數(shù)量減少到9584家，相比2011年，3年的時間減少了5770家企業(yè)，平均每年減少2000家。一直到2015年，飼料企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)增長，截止2016年底，全國飼料企業(yè)數(shù)量為11627家。

　　再結(jié)合圖1來看，飼料產(chǎn)量同樣是在2015年、2016年出現(xiàn)了回升。

　　那么，這個時候我們需要思考的是，是什么原因?qū)е碌?012-2014年飼料銷量下降，以及飼料企業(yè)數(shù)量減少的？

　　首先來自于政策的調(diào)整，2012年5月1日實施的最新修訂的《飼料和飼料添加劑管理條例》大幅提高了飼料行業(yè)準入門檻和標準，飼料企業(yè)開始集中整改，以達到規(guī)范、標準，截止到2014年底，大量不合格飼料企業(yè)遭到淘汰。

　　其次，就是來自于生豬、水產(chǎn)、家禽市場不景氣，眾多散戶退出市場，飼料行業(yè)競爭激烈，加劇了中小飼料企業(yè)的退出。而對于飼料企業(yè)的競爭來說，競爭的第一要素是什么？

　　是采購。

圖3 2010-2018年2月全國玉米、豆粕均價走勢

　　從圖3可以看出，在2012-2014年玉米、豆粕價格均出現(xiàn)了一波明顯的上漲，43蛋白豆粕最高上漲到4500元/噸，而玉米價格更是達到2.6元/公斤的高點。

　　面對原料大幅上漲，飼料企業(yè)通常會上調(diào)飼料價格以轉(zhuǎn)移成本。但在2012-2014年，養(yǎng)殖終端價格低迷，特別是豬場，都在尋找便宜，便宜，再便宜的飼料產(chǎn)品。因此這個時候，缺乏采購優(yōu)勢的企業(yè)率先倒下。

　　2014年，就國內(nèi)各大企業(yè)的銷量來看，正大、大北農(nóng)、雙胞胎均出現(xiàn)了下降。而對于沒有采購優(yōu)勢的小型飼料企業(yè)來說，更多是被迫退出。

　　至此，我們再來看，導致上一波飼料企業(yè)倒閉潮的原因，一個是政策，另一個就是采購體系。能拿到飼料生產(chǎn)許可證的企業(yè)，至少是合格了，而經(jīng)過2012-2014年考驗的則是具備了基本采購體系的飼料企業(yè)。

　　以上飼料企業(yè)數(shù)量為所有生產(chǎn)飼料、添加劑企業(yè)總量，如果只看飼料生產(chǎn)企業(yè)，那么目前全國有7000家。也就是說目前的這7000家飼料企業(yè)，也只是具備了進入下一場競賽的入場券。對于之前被淘汰的6000家飼料企業(yè)，更多是自己選擇了放棄，而非飼料行業(yè)競爭多么激烈。

　　是的，我國飼料行業(yè)的競爭還處于初級階段，遠未達到類似于家電、造紙行業(yè)毛利下降一半那種程度。

圖4 不同行業(yè)不同企業(yè)銷售毛利率

　　以上數(shù)據(jù)截止到2017年9月，如果我們把時間延長到今天，我們會發(fā)現(xiàn)，做飼料，利潤還是相當不錯的。特別是對于正大、正大康地、大北農(nóng)這些走高端料的企業(yè)來說，其毛利大多在20%-25%。

　　所以我們也看到，2017年底，大北農(nóng)、新希望六和各大企業(yè)的戰(zhàn)略重點都再次回歸到飼料上來。特別是，一直專心養(yǎng)豬的牧原，在近期也加大了其飼料業(yè)務(wù)的推銷。根據(jù)牧原的廣告信息顯示，牧原目前有500萬噸的飼料產(chǎn)能，正在尋求對接更多飼料生產(chǎn)的業(yè)務(wù)。

　　除此之外，伴隨生豬產(chǎn)能的不斷釋放，可以預見到的是，2018-2020年，生豬市場將進入又一個低谷。

　　那么，在這樣的背景下，2018-2022年，未來的這五年，飼料行業(yè)將是一種怎么樣的狀態(tài)？

　　毫無疑問，將出現(xiàn)又一個倒閉潮。

　　正所謂，春江水暖鴨先知，各大企業(yè)對于行業(yè)的變化最為敏感。

　　早在2013年，邵根伙就曾說，五年后飼料企業(yè)數(shù)量將減少3000家，而今天我們看，企業(yè)數(shù)量保持在7000家。

　　對于下一波，正大姚民仆認為，未來十年，飼料企業(yè)數(shù)量將下降至1000家，利潤在20元/噸。

　　安佑洪平曾說，未來飼料企業(yè)數(shù)量繼續(xù)下降，可能存在2000家飼料企業(yè)。

　　九鼎集團楊林董事長提到，國飼料業(yè)已經(jīng)集中到了春秋后期，往戰(zhàn)國走了。有人預測未來中國飼料企業(yè)還有2000多家可以存活，但事實情況可能將更加慘烈，我認為未來主導市場的只有30家企業(yè)左右。排名前十家企業(yè)可能就會占據(jù)70%的市場。

　　在這里，我們不討論哪家企業(yè)的高層最終預測的數(shù)字更準確，在面對激烈的市場競爭的時候，具體的數(shù)字沒有意義。我們要看的，是趨勢。

　　2018-2022年將呈現(xiàn)什么樣的格局？

　　1、飼料行業(yè)總量已經(jīng)飽和，難以繼續(xù)大幅增長。中小型、集團型飼料企業(yè)之間進入真正的競爭階段，比拼的是采購，研發(fā)和銷售，最終體現(xiàn)在效率上。

　　2、 2018年，玉米、豆粕兩大原料價格上漲可能性較大，整體上，飼料企業(yè)采購成本相對2017年將有所上升。

　　3、已經(jīng)轉(zhuǎn)型養(yǎng)豬或者食品的飼料企業(yè)將重新回歸飼料主業(yè)，對飼料業(yè)務(wù)的增長將采取市場+內(nèi)部用料雙管齊下的策略。而對于既做飼料又養(yǎng)豬的企業(yè)來說，未來三年也是平衡風險（豬價低迷）有力措施。

　　4、伴隨豬場規(guī)模化的提升，豬場的需求將集中在產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)（包括營養(yǎng)、管理、獸醫(yī)服務(wù)）、信息數(shù)據(jù)處理（為什么單列出來，因為很多飼料企業(yè)做不到這一點）、金融扶持。豬場的升級，將加速產(chǎn)品沒有競爭力，不能提供服務(wù)的中小飼料企業(yè)的退出。

　　5、上下游聯(lián)合為主流。這兩年我們發(fā)現(xiàn)，飼料企業(yè)建廠不再那么瘋狂，收購、入股，甚至合資越來越多。目前更多的，就是飼料企業(yè)與原料供應(yīng)商、豬場之間進行戰(zhàn)略合作，比如雙胞胎與中糧，雙胞胎與溫氏。再比如大北農(nóng)與湖南鑫廣安合資建設(shè)飼料廠，比如傲農(nóng)和楓華種業(yè)合資建廠。

　　6、豬價越是低迷，越是體現(xiàn)飼料品質(zhì)提升的時候。這一點從正大的飼料戰(zhàn)略上可以看出來，在國內(nèi)各大飼料企業(yè)銷量、利潤都出現(xiàn)下降的時候，正大卻能保證其利潤不斷增長。最主要的就是正大一直在產(chǎn)品研發(fā)上不斷發(fā)力。因此，對于飼料企業(yè)來說，豬場規(guī)?；谋尘跋?，需要拿出更強的產(chǎn)品。

　　7、獨辟蹊徑的飼料企業(yè)將取得階段性的成長。比如近年來增長迅速的播恩，盡管目前總體量不大，但是增長迅速，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。但也存在一個問題就是，在大型集團企業(yè)無暇東顧的時候，中小飼料企業(yè)發(fā)展空間較大，一旦正面交鋒，那么較量的將是整個集團的平臺和系統(tǒng)。所以，未來五年，將是中小飼料企業(yè)形成獨特的生態(tài)的關(guān)鍵。

　　如果說在2013-2014年在豬價低迷的時候，眾多的豬場選擇了更便宜的飼料來維持生命。那么在2015年豬價上漲之后，特別是2016年，我們看到豬場更多選擇了品質(zhì)更好的飼料。特別是豬場規(guī)模化進程的提升，留下來的豬場更加注重飼料的品質(zhì)和服務(wù)。對于這個即將到來的2018-2022年，高品質(zhì)、高價格、高毛利的三高模式將越走越窄，而沒有品質(zhì)的低價，更是注定被淘汰。

　　2020年大北農(nóng)飼料銷量要實現(xiàn)1000萬噸，海大2022年要實現(xiàn)2000萬噸，新希望六和2021年要實現(xiàn)2100萬噸......

　　各大企業(yè)已經(jīng)拉開了決戰(zhàn)的架勢。

　　是的，又一波大洗牌來臨，誰將崛起，誰又將倒下？

　　來源 | 改變飼界、期貨日報、騰氏水產(chǎn)商務(wù)網(wǎng)-當代水產(chǎn)雜志社、水產(chǎn)熱點、水產(chǎn)前沿、靜書豬e網(wǎng)