旱情促國儲拍賣成交回暖 玉米后市易漲難跌

　　7月下旬以來，隨著國家臨時存儲玉米拍賣工作的有序展開，國內(nèi)玉米市場糧源供應(yīng)有所增加。但是，因拍賣程序復(fù)雜、地點(diǎn)跨度與鐵路運(yùn)力等各方面因素的影響，國儲玉米未能盡快流入市場，造成短期市場供需仍然不平衡，玉米市場強(qiáng)勢依舊。

　　8月18日，國家舉行了第五次國家臨儲玉米競拍交易會，與前幾次相比，成交率有所回升，終于突破50%關(guān)口。由此可以看出，市場對糧源還有一定的需求空間，貿(mào)易商及企業(yè)參與競拍的心態(tài)也開始發(fā)生變化。綜合來看，筆者認(rèn)為后期玉米拍賣成交率將會穩(wěn)步提高，玉米成交價格也將穩(wěn)中有升，不過上升空間有限。在國儲玉米拍賣政策的指引下，玉米市場政策市特征將更為明顯，國內(nèi)玉米市場易漲難跌。

　　8月18日，國家舉行了第五次臨儲玉米競拍交易會，交易結(jié)果顯示：本次計劃銷售玉米200.07萬噸，實際成交100.19萬噸，成交率50.07%，成交均價1,584元/噸。從結(jié)果中可以看出，與上周二（8月11日）相比，成交率和成交均價均較有所上漲。同時，成交率突破50%關(guān)口，達(dá)到競拍以來的最高點(diǎn)。由此可以看出，市場對糧源還有一定的需求空間，貿(mào)易商及企業(yè)參與競拍的心態(tài)也開始發(fā)生變化。據(jù)了解，近期南方銷區(qū)飼料企業(yè)的庫存有所下降，補(bǔ)庫意愿有所增強(qiáng)。綜合來看，筆者認(rèn)為后期玉米拍賣成交率將會在需求的拉動下穩(wěn)步提高，玉米成交價格也將穩(wěn)中有升，不過上升空間有限。

　　一、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖，玉米需求穩(wěn)步增加

　　在國家宏觀調(diào)控政策的有力推動下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)開始企穩(wěn)回升。長期來看，經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)為大宗商品市場價格的上漲打下了良好基礎(chǔ)。

　　在國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)回暖和國家政策的扶持下，國內(nèi)生豬和雞蛋價格節(jié)節(jié)攀升，由此帶動飼料及玉米原糧的需求。據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，前周（截至8月9日當(dāng)周）豬肉價格為15.40元/公斤，環(huán)比上漲1.7%，為連續(xù)第10周上漲，比上漲前高14.8%；雞蛋和白條雞分別為6.79元/公斤和11.71元/公斤，分別漲5.7%和2.6%。豬肉及雞蛋價格的回升有利于恢復(fù)農(nóng)民對于養(yǎng)殖業(yè)的積極性，由此增加飼料的需求。伴隨著養(yǎng)殖業(yè)的回暖，飼用玉米的需求也將穩(wěn)步增加。

　　深加工方面，市場流傳已久的國家對東北玉米深加工企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼的政策終于浮出水面。8月3日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，對吉林、遼寧、黑龍江、內(nèi)蒙三省一區(qū)內(nèi)的玉米深加工企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，補(bǔ)貼范圍為三省一區(qū)中的規(guī)模在10萬噸以上的深加工企業(yè)。具體價格分別為：黑龍江地區(qū)1,530元/噸，吉林地區(qū)1,550元/噸，遼寧、內(nèi)蒙地區(qū)1,570元/噸（以上均為二等玉米），按照此價格基礎(chǔ)，對于上述統(tǒng)計的規(guī)模型深加工企業(yè)進(jìn)行150元/噸的價格補(bǔ)貼。據(jù)了解，此次主要補(bǔ)貼的是淀粉、酒精、制藥等深加工企業(yè)，不包括飼料企業(yè)。短期來看，該政策將會對市場帶來一定的壓力，但筆者分析認(rèn)為此影響僅限于心理層面；長期來看該政策的出臺將會在一定程度上提高玉米深加工企業(yè)的開工率，提振國內(nèi)玉米需求。

　　二、主產(chǎn)區(qū)旱情較重，玉米減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)

　　從國家防總獲悉：2009年入夏以來特別是7月下旬以來，中國東北、西北等北方大部分省區(qū)持續(xù)晴熱少雨，江河來水和水利工程蓄水嚴(yán)重不足，同時地表蒸發(fā)強(qiáng)烈，土壤失墑加劇，旱情露頭后迅速蔓延發(fā)展，不少地區(qū)發(fā)生了嚴(yán)重的夏伏旱。

　　旱情集中發(fā)生在北方糧食主產(chǎn)區(qū)，山西、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、河北、新疆等6省區(qū)受旱面積達(dá)1.55億畝，占全國受旱面積的91%。

　　據(jù)了解，8月17日，中國北方地區(qū)發(fā)生一次降雨過程，但大部分旱區(qū)仍無有效降雨，旱情進(jìn)一步發(fā)展。截至17日19時統(tǒng)計，全國作物受旱面積已達(dá)1.91億畝，較多年同期均值多4,900萬畝，其中重旱7,221萬畝，干枯2,019萬畝，有422萬人、445萬頭大牲畜因旱發(fā)生飲水困難。農(nóng)業(yè)專家表示，當(dāng)前嚴(yán)重旱情發(fā)生在玉米、大豆主產(chǎn)區(qū)和產(chǎn)量形成的關(guān)鍵時期，對秋糧生產(chǎn)構(gòu)成嚴(yán)重威脅。

　　據(jù)了解，吉林遭遇的干旱是歷史同期非常罕見的干旱。從8月初至今，連續(xù)10天左右無降雨，政府雖然增加了相關(guān)投入，但旱情仍未解除。據(jù)了解，吉林省尤其是四平、松原、白城地區(qū)旱情較重，目前干旱已對玉米產(chǎn)量造成實質(zhì)性影響，即使現(xiàn)在采取一定的措施，但后期成熟的玉米籽粒會不飽滿，給單產(chǎn)造成不可逆轉(zhuǎn)和無法彌補(bǔ)的損失。當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商表示，上述地區(qū)預(yù)計同比減產(chǎn)數(shù)量在四成左右。另外，吉林省中部的榆樹及農(nóng)安地區(qū)旱情也相對嚴(yán)重。

　　綜合來看，隨著臨儲玉米拍賣的有序進(jìn)行，后市玉米供需偏緊格局有望逐漸緩解，但由于拍賣、交割、裝運(yùn)、接貨、入廠等一系列程序延緩了國有庫存玉米流入市場的時間，再加上近期火車運(yùn)力緊俏，短期內(nèi)玉米市場供應(yīng)偏緊的格局仍將持續(xù)。因此，在國家政策及玉米需求回暖的支撐下，玉米后市仍然看漲。中長期來看，國家掌控著大量玉米糧源，國內(nèi)玉米價格和供求關(guān)系變化將繼續(xù)受到國家調(diào)控的影響，政策市仍將是玉米市場的主基調(diào)，政策動態(tài)需要投資者密切關(guān)注。