乳制品行業(yè)：10月恢復(fù)成主旋律

    市場(chǎng)需求增加 原材料漲價(jià)

    國(guó)外牛奶價(jià)格出現(xiàn)上漲、國(guó)內(nèi)鮮奶收購(gòu)價(jià)漲了近兩成，之前全國(guó)30萬噸積壓奶粉已經(jīng)沒有蹤跡，奶源緊張的局面突然就出現(xiàn)了。近期，隨著國(guó)內(nèi)乳品行業(yè)復(fù)蘇，奶源成為乳企關(guān)注的重點(diǎn)。有行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在行業(yè)奶源供應(yīng)缺口率達(dá)到了30%。

    市場(chǎng)供需失衡導(dǎo)致原料價(jià)格大幅上升。此前一直低迷的鮮奶收購(gòu)價(jià)，從均價(jià)2.5元左右，直接突破了3元大關(guān)。中投顧問發(fā)布的《2009-2012年中國(guó)乳制品行業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，去年11月下旬開始，國(guó)際奶粉原料價(jià)格跌至4萬/噸以下，下滑的趨勢(shì)在2009年繼續(xù)延續(xù)。今年4月，國(guó)際奶粉原料價(jià)格已經(jīng)跌至2.2萬元/噸附近，在此之后，國(guó)際奶粉原料價(jià)格在2.1萬元/噸～2.2萬元/噸的低位徘徊。從8月開始，國(guó)際奶粉原料價(jià)格開始上升，目前已經(jīng)飆升至3.4萬元/噸。

    中投顧問食品行業(yè)首席研究員陳晨認(rèn)為，奶源供應(yīng)出現(xiàn)缺口一方面說明國(guó)內(nèi)乳制品行業(yè)復(fù)蘇情況良好，一方面說明國(guó)內(nèi)上游奶源運(yùn)作還有待規(guī)范。目前，在國(guó)家相關(guān)扶持政策的出臺(tái)下，國(guó)內(nèi)乳制品行業(yè)步入復(fù)蘇，產(chǎn)銷都出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的跡象，消費(fèi)者對(duì)乳制品的信任度也在恢復(fù)。另外，部分企業(yè)都加大了對(duì)乳業(yè)的投入，這也導(dǎo)致乳業(yè)對(duì)奶源的需求大大上升。

    國(guó)內(nèi)乳制品市場(chǎng)景氣度回升

    工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)苗圩在出席“中國(guó)奶業(yè)振興態(tài)勢(shì)分析會(huì)”上表示，今年以來，受奶粉事件重創(chuàng)的乳制品行業(yè)整體狀況明顯好轉(zhuǎn)。1-8月，乳制品產(chǎn)量1,252萬噸，同比基本持平。其中8月份172萬噸，同比增長(zhǎng)9.4%；乳粉產(chǎn)量66萬噸，同比增長(zhǎng)9.5%。

    另外，乳制品市場(chǎng)信心逐漸增強(qiáng)。據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查，截至7月份，乳制品市場(chǎng)消費(fèi)量已由去年50%恢復(fù)到90%。中投顧問食品行業(yè)首席研究員陳晨認(rèn)為，在乳制品產(chǎn)量逐漸回暖的前提下，乳制品市場(chǎng)的消費(fèi)信心也在逐漸增強(qiáng)。

    乳制品行業(yè)回暖不光表現(xiàn)在數(shù)據(jù)上，從近期乳制品行業(yè)的一系列動(dòng)作也可以看出一些端倪。比如，PE、VC開始大量進(jìn)入乳業(yè)，凱雷聯(lián)姻雅士利、紅杉牽手飛鶴等。另外，一些乳制品企業(yè)也選擇加大投資力度，比如，伊利和光明將奶粉業(yè)務(wù)作為公司發(fā)展的重點(diǎn)；新希望[12.93 10.04%]四處收購(gòu)乳企擴(kuò)張實(shí)力；蒙牛聯(lián)手中糧做大做強(qiáng)。

    國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將加劇

    10月8日，和記黃埔[54.65 -1.27%]旗下的和黃中國(guó)醫(yī)藥[24.33 9.59%]科技宣布，已與美國(guó)有機(jī)及保健食品企業(yè)HainCelestial簽署協(xié)議，將成立合營(yíng)企業(yè)，聯(lián)手在中國(guó)及亞洲市場(chǎng)開展嬰兒食品銷售業(yè)務(wù)，上述雙方各持有合營(yíng)企業(yè)50%的股權(quán)，合資企業(yè)將營(yíng)銷包括有機(jī)奶粉在內(nèi)的嬰幼兒食品。由瑞士SMG和新西蘭BIOLIFE合作推出的瑞士原裝進(jìn)口百立樂金裝嬰幼兒配方奶粉日前在深圳舉行了發(fā)布會(huì)。這表明，又一款進(jìn)口奶粉正式進(jìn)軍中國(guó)高端嬰幼兒奶粉市場(chǎng)。

    中投顧問食品行業(yè)首席研究員陳晨認(rèn)為，近期不斷有新的品牌和產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)。其實(shí)，洋奶粉加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投入和開發(fā)并不是偶然，兩大原因使得國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)成為各方發(fā)力的“主戰(zhàn)場(chǎng)”。一是洋奶粉現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)處于優(yōu)勢(shì)地位；二是中國(guó)奶粉市場(chǎng)的龐大潛力。

    受三聚氰胺事件的影響，國(guó)內(nèi)奶粉市場(chǎng)出現(xiàn)了市場(chǎng)格局的變化，雖然只有三鹿這一家較大的品牌退出市場(chǎng)，但是進(jìn)口品牌開始成為消費(fèi)者的首選。在高端奶粉市場(chǎng)，進(jìn)口品牌已經(jīng)占據(jù)了85%左右的市場(chǎng)份額，現(xiàn)在這一增速還有加大的可能。高端奶粉市場(chǎng)的利潤(rùn)最高，這也不難理解不管是進(jìn)口品牌還是國(guó)內(nèi)企業(yè)都爭(zhēng)相進(jìn)入這一塊領(lǐng)域。

    中投顧問發(fā)布的《2009-2012年中國(guó)奶粉市場(chǎng)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，未來幾年，中國(guó)的嬰幼兒奶粉市場(chǎng)有著巨大的發(fā)展空間，每年至少需要80萬噸，產(chǎn)值在300億元以上。

    乳制品價(jià)格年底或上漲

    中投顧問食品行業(yè)首席研究員陳晨認(rèn)為，如果乳制品原料價(jià)格持續(xù)上升的話，企業(yè)面臨巨大的成本壓力，終端市場(chǎng)價(jià)格上升將是必然。鮮奶的收購(gòu)價(jià)格上漲，企業(yè)成本也會(huì)隨之增加；奶粉原料價(jià)格上漲，必定會(huì)影響到奶粉生產(chǎn)企業(yè)的運(yùn)行。照目前的情況來看，原料價(jià)格的上漲勢(shì)必會(huì)帶動(dòng)乳制品價(jià)格的上升。

    盡管現(xiàn)在許多奶粉企業(yè)表示不會(huì)提價(jià)，但是一旦原料上漲，奶粉包括乳制品企業(yè)都會(huì)在價(jià)格上作出調(diào)整的，況且，這一波原料漲價(jià)潮估計(jì)還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。預(yù)計(jì)今年年底和明年初的時(shí)候，奶粉及乳制品的市場(chǎng)終端價(jià)格都會(huì)出現(xiàn)上漲。

    進(jìn)口乳制品將繼續(xù)增加

    來自海關(guān)的數(shù)據(jù)再次表明進(jìn)口乳制品在繼續(xù)沖擊國(guó)內(nèi)乳制品行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月，深圳口岸進(jìn)口乳制品3769噸，價(jià)值422萬美元，比去年同期分別大幅增長(zhǎng)1.9倍和1.3倍。

    中投顧問食品行業(yè)首席研究員陳晨認(rèn)為，從數(shù)據(jù)來看，乳制品進(jìn)口量的增速在減少，但是對(duì)國(guó)內(nèi)乳制品行業(yè)的沖擊依舊嚴(yán)重。資料顯示，目前世界排名前20家乳業(yè)品牌全部進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，并有多家乳業(yè)集團(tuán)在華建廠，為了搶占中國(guó)乳業(yè)市場(chǎng)，以新西蘭、美國(guó)、澳大利亞為代表的國(guó)家大量向我國(guó)出口奶粉。

    進(jìn)口品牌繼續(xù)霸占奶粉話語權(quán)

    近年來，隨著居民消費(fèi)能力的提高，奶粉高端市場(chǎng)正在逐漸擴(kuò)大，進(jìn)口品牌在高端奶粉市場(chǎng)擁有強(qiáng)勢(shì)的話語權(quán)和知名度。目前，隨著國(guó)外乳制品在我國(guó)市場(chǎng)占有率的不斷提高，這將導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)定價(jià)權(quán)被外資品牌所控制，這在奶粉行業(yè)的表現(xiàn)尤為明顯。

    數(shù)據(jù)顯示，按今年上半年出廠價(jià)格統(tǒng)計(jì)，前五大外資奶粉品牌美贊臣、惠氏、雅培、多美滋、雀巢在我國(guó)年銷售額已超過120億元人民幣，而我國(guó)全年奶粉銷售總額不過250億元左右，五大品牌已占據(jù)了一半以上的市場(chǎng)份額。

    中投顧問食品行業(yè)首席研究員陳晨認(rèn)為，在高端奶粉市場(chǎng)，進(jìn)口品牌已經(jīng)占據(jù)了85%左右的市場(chǎng)份額，現(xiàn)在這一增速還有加大的可能。高端奶粉市場(chǎng)的利潤(rùn)最高，這也不難理解不管是進(jìn)口品牌還是國(guó)內(nèi)企業(yè)都爭(zhēng)相進(jìn)入這一塊領(lǐng)域。

    綜上所敘，國(guó)內(nèi)乳制品行業(yè)運(yùn)行正在好轉(zhuǎn)，不管是產(chǎn)量、銷量的增長(zhǎng)，還是消費(fèi)市場(chǎng)的恢復(fù)，都表明乳業(yè)正在朝好的方面去發(fā)展。但是也不得不警惕一些不好方面的影響，比如洋奶粉在國(guó)內(nèi)的份額越來越大，實(shí)力越來越強(qiáng)；乳品原料出現(xiàn)漲價(jià)，或帶動(dòng)成品價(jià)格上漲，對(duì)乳業(yè)的恢復(fù)不利。

信息來源：中投顧問