豆類宏觀弱勢(shì) 關(guān)鍵位置震蕩

　　一、焦點(diǎn)關(guān)注

　　焦點(diǎn)一，宏觀方面。國(guó)際方面，歐債危機(jī)問題是此波下跌的始作俑者，悲觀的“二次金融危機(jī)”論籠罩在整個(gè)市場(chǎng)，歐盟/國(guó)際貨幣基金組織，達(dá)成1萬億美元的救助方案，似乎也僅僅是“飲鴆止渴”，短期來看對(duì)歐元會(huì)有一定的利好作用，利空美元，進(jìn)而支撐商品，治標(biāo)不治本的方式能起多久的作用還是個(gè)未知數(shù)，或許帶來的僅僅是個(gè)反彈，整體的氛圍依然是不樂觀。美聯(lián)儲(chǔ)理事丹尼爾-塔魯洛(Daniel Tarullo)周四表示，歐洲債務(wù)危機(jī)令美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨“潛在嚴(yán)重”風(fēng)險(xiǎn)，因其將危及全球信貸市場(chǎng)和美國(guó)大型銀行?！暗拉偹沟那缅e(cuò)單”事件很可能是個(gè)市場(chǎng)信號(hào)，欲蓋彌彰的解釋令人生疑，市場(chǎng)的弱態(tài)或許使其言論“不攻自破”。國(guó)內(nèi)方面，物價(jià)漲價(jià)壓力大，5月的CPI可能面臨觸及警戒線，調(diào)控政策越演越烈，內(nèi)外壓力，國(guó)內(nèi)股市持續(xù)走低，“滯漲”局面顯現(xiàn)，“調(diào)也難不調(diào)也難”。整體來看，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)短期逆轉(zhuǎn)困難。

　　焦點(diǎn)二，國(guó)外豆類基本面情況。阿根廷農(nóng)業(yè)部稱，農(nóng)戶已經(jīng)完成了86%的大豆(資訊,行情)收割，大豆平均單產(chǎn)為每公頃3.03噸，之前預(yù)估為2.98噸，產(chǎn)量預(yù)估提高至創(chuàng)紀(jì)錄的5350萬噸。本周末開始到下周多數(shù)時(shí)間里，美國(guó)產(chǎn)區(qū)天氣干燥、溫暖，這對(duì)大豆春季播種及早期作物生長(zhǎng)有利。目前天氣漸漸成為影響市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵性因素之一，若生長(zhǎng)期的天氣始終對(duì)2010年新作物構(gòu)不成威脅，將繼續(xù)對(duì)大豆夠成壓制。

　　焦點(diǎn)三，國(guó)內(nèi)豆類基本面情況。國(guó)內(nèi)大豆主產(chǎn)區(qū)春耕播種開展緩慢，近兩日黑龍江各地連續(xù)有降雨天氣，繼續(xù)推遲大豆播種計(jì)劃。并且目前出現(xiàn)新的狀況，據(jù)了解由于天氣原因玉米(資訊,行情)與大豆播種同被推遲，但正常情況下玉米應(yīng)先與大豆播種，這導(dǎo)致尚未開始春播的地區(qū)玉米面臨最后的期限，一些地勢(shì)低洼地區(qū)一旦無法順利播種，農(nóng)民將只能被迫選擇種植大豆。由此來看，對(duì)于10/11年度大豆面積將大幅減少的預(yù)估可能會(huì)有所動(dòng)搖。

　　二、就盤論盤

　　外盤：

　　美豆已經(jīng)跌至的前期的成交密集區(qū)內(nèi)，宏觀環(huán)境的惡化使得美豆計(jì)入震蕩區(qū)域后繼續(xù)維持的弱態(tài)，目前已經(jīng)跌至震蕩區(qū)間的下沿，由于對(duì)未來預(yù)期的不好以及基本面豐產(chǎn)壓力的共同作用遠(yuǎn)月11月合約已經(jīng)跌破了前期的低點(diǎn)，目前在900美分附近徘徊。

　　內(nèi)盤：

　　前期國(guó)內(nèi)大豆和豆粕(資訊,行情)一直是強(qiáng)于外盤的，在外盤持續(xù)走軟的帶動(dòng)下也出現(xiàn)了補(bǔ)跌的情況，回落至前期震蕩區(qū)間上沿附近，而豆油(資訊,行情)Y1101則是跟隨外盤的走軟上周跌穿震蕩區(qū)間下沿，目前狀態(tài)與美豆相契合，但后半周表現(xiàn)出明顯的強(qiáng)勢(shì)回拉至區(qū)間內(nèi)，在下沿附近有所反復(fù)。

　　三、機(jī)會(huì)捕捉

　　上周的走勢(shì)來看，周一跟隨下跌后國(guó)內(nèi)豆類市場(chǎng)表現(xiàn)出一定的抗跌性，粕弱油強(qiáng)套利資金介入明顯，盤面顯示出震蕩特性，操作難度加大，空單建議出局，重新等待操作機(jī)會(huì)。如果美豆跌破震蕩區(qū)間，豆類還可以跟隨空單跟進(jìn)，大豆A1101以60日線為多空分水試探性拋空，10日線為空單止損位置；M1101以60日線為多空分水試探性拋空，站上60日線止損；Y1101以10日線為多空分水試探性拋空，7630點(diǎn)空單止損。提醒投資者注意，若美豆無力跌破震蕩區(qū)域，暫時(shí)依然以震蕩思路對(duì)待，減少操作，耐心等待操作機(jī)會(huì)。