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標(biāo)題: 證監(jiān)會官員的前世今生（轉(zhuǎn)自網(wǎng)絡(luò)） [打印本頁]

作者: 龍城飛將 時間: 2008-3-19 13:32
標(biāo)題: 證監(jiān)會官員的前世今生（轉(zhuǎn)自網(wǎng)絡(luò)）
證監(jiān)會官員的前世今生

　　

周小川升了，尚福林來了，高西慶走了，史美倫不知去留……從來沒有一個正部級“衙門”的領(lǐng)導(dǎo)變化，引起那么多關(guān)注
　　一個正部級衙門的領(lǐng)導(dǎo)去職了，這不是新聞。
　　而能夠引得眾媒體，更主要的是能夠允許眾媒體置喙評論，這才稀罕。
　　何況這個衙門聚集了許多海歸人士，何況這個衙門掌控著中國最具象的財富，何況這個衙門的掌控領(lǐng)域經(jīng)常出些詐騙、腐敗和黑幕。
　　這個衙門就是證監(jiān)會。
　　周小川
　　下午3時，周小川像唐·吉訶德一般拎長槍跨瘦馬直奔國務(wù)院。晚7時周回府。晚9時，中央電視臺宣布，國有股減持辦法暫停。
　　如果一定要以動物來比喻，周小川應(yīng)是仙鶴。這不僅指容貌身材，更是指風(fēng)韻氣度，甚至還包括出身血統(tǒng)。
　　周小川是第四任中國證監(jiān)會主席，這不重要。10年中證監(jiān)會出了4位首長，誰也不敢說將來這個頻率會慢下來。
　　重要的是周小川的經(jīng)歷。周小川1985年獲清華大學(xué)博士學(xué)位，主修經(jīng)濟系統(tǒng)工程專業(yè)，之后周擔(dān)任國務(wù)院體改方案領(lǐng)導(dǎo)小組成員兼中國經(jīng)濟體制改革研究所副所長。顯然這不是一個權(quán)力職位，更多的是一個研究平臺，周小川與當(dāng)時中國頂尖的學(xué)者廝混甚熟，亦以青年改革學(xué)者聞名。
　　1988年11月9日，中央高層第一次著手推動創(chuàng)建中國證券市場，中央政治局常委兼國務(wù)院副總理姚依林和中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組秘書長張勁夫聽取了匯報。當(dāng)時的會議記錄著，以經(jīng)貿(mào)部部長助理身份參會的周小川相當(dāng)活躍，在股票、期貨及體制建造諸方面頻頻建言。
　　參加會議的人中有一位叫周建南，時任中顧委委員，曾任第一機械工業(yè)部（主要生產(chǎn)農(nóng)業(yè)機械）部長。周建南與周小川是父子。
　　這次會議之后半年發(fā)生了“六·四”事件，在北京建立證券交易所的設(shè)想徹底泡湯。反倒是上海和深圳，一年半后異軍突起，中國證券市場的建立走了回讓開大路占領(lǐng)兩廂的陣式。
　　其實深圳的日子不好過。1990年12月1日深圳兀自掛起深交所的牌子，這之前場外交易已有數(shù)年，《人民日報》的內(nèi)參更使得深交所內(nèi)外交困，寒風(fēng)陣陣。國家審計署和人總行的聯(lián)合調(diào)查，更使深圳人忐忑。
　　調(diào)查報告稱：股票價格與實際價值嚴(yán)重背離，非法場外交易活動猖獗，黨政機關(guān)干部持有和買賣股票，群眾對此很有意見。
　　在深交所掛牌的第6天，12月7日，北京派員來了，此人就是周建南?；鼐┲螅芙巷@然做了正面匯報，獵獵北風(fēng)弱了，平息了，歇了。
　　禹圖剛是深交所兩位首任副總經(jīng)理之一，他非?？粗刂芙系倪@次造訪，幾乎認(rèn)為是周建南救下了當(dāng)時岌岌可危的深市。何以如此高看一眼？也許是因為總書記江澤民也曾在一機部工作過，所以周建南的話頂用。
　　1991年后，周小川在仕途上一路順風(fēng)，10年中歷任中國銀行副行長、國家外匯管理局局長、中國人民銀行副行長、中國建設(shè)銀行行長，及至2000年2月，周小川入主證監(jiān)會。
　　在證監(jiān)會2年多的時間里，業(yè)界人士評論周小川主要政績是堅定地推進了資本市場的市場化取向，比如簡化了證監(jiān)會的行政審批，比如推進了發(fā)行方式的核準(zhǔn)方式。
　　周小川的理念是，市場能解決的就讓市場去解決吧，咱只當(dāng)裁判員，不當(dāng)運動員，也不當(dāng)教練員。
　　但市場不是純粹干凈的市場，早先留下的污水和爛泥混雜其間，這只仙鶴趟了進去，怎能出淤泥而不染？怎能不攪起更多的混水？國有股減持，B股開放，券商傭金下調(diào)，一個個理想主義的樂章，引來的是實用主義和既得利益的雜音合圍。
　　2001年6月12日，久經(jīng)醞釀的《減持國有股籌集社會保險資金暫行辦法》公布，這是財政部牽頭，聯(lián)合計委、證監(jiān)會等五部委報請國務(wù)院批準(zhǔn)的。
　　《辦法》公布后，財政部部長項懷誠和周小川在不同場合都稱其為利好，說這是一個雙贏的方案。
　　但群眾認(rèn)為只有你一家贏。股民用腳投票。
　　自6月14日滬市出現(xiàn)2244點的歷史最高點，之后不久就掉頭下跌。8月8日中石化上市，以4.6元開市，只比發(fā)行價高0.88元，僅掙扎了七八天，8月17日便跌破發(fā)行價，23日繼續(xù)下跌。按這兩天平均損失計算，持中石化3億股的社?；穑幌伦泳吞潛p3300萬元，這還沒算上利息等費用的支出。
　　下跌并未止住。10月18日財政部副部長金立群在APEC會議中國籌委會秘書處舉行的新聞發(fā)布會上說，有些人對國有股減持的意義還不太了解，思維有些混亂，國有股減持政策沒有修改的必要。
　　此言一出，在接下來的兩個交易日中，股市急劇大跌，瞬間便擊穿了滬市1600點。風(fēng)聲鶴唳。據(jù)說，財長辦公室和家里電話被人公布在網(wǎng)上。
　　現(xiàn)在尚無法考證周小川當(dāng)時的心情?；蚶硇陨贤饨鹆⑷旱恼f法，但周坐在證監(jiān)會主席位子上，雖說自我宣布證監(jiān)會不以調(diào)控股市為己任，卻又必須顧及市場臉面。于是就有了這樣的描述：
　　10月22日，股市的神經(jīng)越繃越緊，下午3時，周小川像唐·吉訶德一般拎長槍跨瘦馬直奔國務(wù)院。晚7時周回府。晚9時，中央電視臺宣布，國有股減持辦法暫停。
　　這項由五大部委聯(lián)合調(diào)研，由財政部主持的國有股減辦法，只實行了3個月就被證監(jiān)會一家宣布暫停了，到了2002年6月更進一步廢掉了。對于這個結(jié)果，周小川是應(yīng)該高興還是悲哀？是屁股的高興還是腦袋的悲哀？是周小川戰(zhàn)勝了財政部等行政的大風(fēng)車，還是向股民、券商、上市公司這些另外的大風(fēng)車投降？
　　麥田里的守望者。一只仙鶴站在泥沼里，望見了什么？
　　高西慶
　　遇到今日窘?jīng)r，如果非要找一個撒氣的，高西慶似乎很合適，恨不得說您高老把那蒸發(fā)的1.4萬億元市值揣兜里了。
　　54歲的周小川的新職務(wù)是中國人民銀行行長。和他一同離開證監(jiān)會的是他的副手高西慶。50歲的高的新職務(wù)沒有宣布。
　　一般來說，“另有任用”并不一定是壞消息。詢問高西慶的秘書邢虎，他笑嘻嘻說：肯定還要繼續(xù)革命呀。據(jù)說，高西慶離職前給朋友發(fā)E-mail，情緒不錯。假如高西慶真的有點沮喪或憤怒，愛護他的朋友也會幫他遮掩著，絕不能讓記者寫出去。而且，周小川的高就，說明上層對這一屆證監(jiān)會的工作是滿意的，這當(dāng)然也應(yīng)包括高西慶。但許多人不這么看，比如說一些本土?xí)嫀煛Ｖ苄〈?、高西慶離職前，股市跌得慘呀。從2002年11月8日開始的暴跌驚天動地，上證指數(shù)從當(dāng)時最高點1573點下跌到21日收盤時的1390點，短短10多天跌幅達(dá)10%以上，此后依舊陰跌。這個時候證監(jiān)會首領(lǐng)走人，不是你的事，也要算在你的頭上。
　　算大賬情況不妙。2001年6月，第四任證監(jiān)會班子上任數(shù)月，市場市值為5.4萬億，而一年半之后，第五任班子履新之前，市值總額只有4萬億元，除去此間新股市值，總市值蒸發(fā)1.4萬億元，流通市值減少6000億元。
　　高西慶為人爽快，語速極快，喜辯論。如此性格，如此形象，功歸于斯，而過也跑不了他。遇到今日窘?jīng)r，如果非要找一個撒氣的，高西慶似乎很合適，恨不得說您高老把那蒸發(fā)的1.4億元市值揣兜里了。
　　雖然高西慶理想主義色彩好像比周小川更濃烈，但實際上，高西慶對股市，對證監(jiān)會的監(jiān)管對象，對國企—證監(jiān)會似乎承擔(dān)著為其籌資的使命，高西慶充滿愛心。
　　2000年8月，《財經(jīng)》雜志刊出文章《基金黑幕》，從六個方面揭露基金對倒制造虛假成交量，利用倒倉操縱市場等行為。這篇文章在證券業(yè)內(nèi)引發(fā)大波，劍拔弩張，大有明日法庭上黑白相見之勢。
　　某日，筆者與高西慶對坐，有電話來，顯然是一基金老總，談及《基金黑幕》。看高西慶表情，極為難看，嘬牙花子狀。高說，如果失實，你可以告它呀。
　　對于傳媒的批評，為官者多通過行政渠道解決。高西慶正兒八經(jīng)官至副部級，但他受的教育，使他從骨子里不能動用行政手段。一邊是傳媒，天生有說話的權(quán)力；一邊是其監(jiān)管對象，充滿愛心，手心手背，只好建議訴諸法律。
　　11月2日，高西慶終于說官話和稀泥了：證券市場經(jīng)過一定階段的發(fā)展形成特定市場文化，不是一夜之間就可以改變的。最近關(guān)于證券投資基金的辯論中有人提出，基金的投資特色不明顯，各家做的都差不多，以致產(chǎn)生一家公司管理的幾只基金對倒的問題。其實這一現(xiàn)象與市場發(fā)育水平有關(guān)，可能不是基金管理公司本身的問題，不可能一蹴而就，必須在發(fā)展中解決。
　　看高西慶的精神歷程，實在就是一個從學(xué)者到官員的交互轉(zhuǎn)換過程。用什么詞來形容這個過程呢？務(wù)實？升華？同化？墮落？高西慶忙乎得沒空想這些虛乎問題。
　　高西慶少時甚苦，在四川大山里修鐵路，打錘放炮。1981年9月去美留學(xué)，學(xué)法律，之后在華爾街做律師，然后就憋著把個股票交易所搬北京來。他參加了1988年11月9日姚依林、張勁夫主持的那次會議，身份是對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)副教授。高西慶應(yīng)算作最早的一批海歸人士。
　　1992年10月證監(jiān)會成立，高西慶擔(dān)任首席律師兼發(fā)行部主任?？梢韵胍姡?dāng)時高西慶何等少年意氣，激揚文字。
　　在起草國務(wù)院《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》時，高西慶很下功夫的是第四章《兼并收購》，寫得非常詳細(xì)。但國務(wù)院法制局人士認(rèn)為沒用，誰也看不懂，中國哪能像西方一樣大魚吃小魚呀？七年八年都不會發(fā)生兼并收購的事。于是刪繁就簡。
　　《條例》1993年4月底出臺了，半年后，9月就發(fā)生了中國第一起兼并收購案寶延風(fēng)波。半夜，時任證監(jiān)會秘書長、現(xiàn)任銀河證券老總的朱利給高西慶打電話，說《條例》無法套用。高當(dāng)時在紐約，大笑，“怎么這么快！”
　　在證監(jiān)會3年后，高西慶稱病退出，回學(xué)校教書，后去香港。離開了官場，高西慶覺悟了許多：回過頭看，以前爭論的好多問題都沒有什么意思，爭贏的好多問題又轉(zhuǎn)回去了，爭輸了的問題不知什么原因又轉(zhuǎn)回來了?！昂髞砦也虐l(fā)現(xiàn)，事情有它自己的發(fā)展規(guī)律?！?/font>
　　1999年6月，一紙調(diào)令將高西慶從中銀集團港澳事務(wù)管理處副主任職上調(diào)回證監(jiān)會，任副主席，半年后，周小川替代周正慶出任證監(jiān)會主席。
　　二次為官的高西慶成熟了很多，改變了位置也使他改變了思維，但他依然熱烈率直。
　　2000年1月3日，高西慶與中國政法大學(xué)方流芳教授、北京大學(xué)光華管理學(xué)院張維迎教授有一場高水平的對話，題目是《中國股市何處去》。從現(xiàn)場看，高西慶被方張二人聯(lián)手狙擊，有時只有招架之功，而場下的學(xué)生亦把掌聲送給了學(xué)者，而不是官員高西慶。
　　從法理上，從經(jīng)濟學(xué)原理上，高西慶竭力維護股市的國企利益。說到后來，高西慶動了感情：國企在市場上到底應(yīng)該占有什么樣的位置？政府應(yīng)該給他們什么幫助？我們必須歷史地看這個問題。為了達(dá)到資源合理配置，我們能夠不顧死活把國企通通放到市場上嗎？
　　高西慶說：我以前工作的老廠，將近6000人，這些年來只靠了一個100多人的家屬易拉罐廠的產(chǎn)品過活，這6000多人中還有2800多離退休職工。問問所有的老企業(yè)，這么多人怎么處理？讓國家拿錢去給他們增加收入？你了解中國的稅收有多么困難嗎？
　　學(xué)者與官員的價值取向和思維路徑本來就不同，半官半學(xué)的高西慶自身已經(jīng)被矛盾著鬧騰著，如今以自身的混和體去與學(xué)者對壘，自是費勁，自是難討掌聲。如今賦閑，或許還有興趣與人爭論點什么。如果高第三次為官，是否還愿意走上辯論臺？至少要問一句：臺下有記者嗎？
　　高西慶向何處去？十幾年前，高西慶回國后接觸過許多單位，其中有最高人民法院。
　　史美倫
　　正是史美倫一錘定音：證監(jiān)會是按《證券法》查三九集團，不涉及歸誰管的問題。
　　周小川走了，高西慶走了，史美倫也要走了。大家都這么說。
　　2001年2月13日，史美倫被任命為中國證監(jiān)會副主席。以往證監(jiān)會也曾聘任前香港證監(jiān)會主席梁定邦及前副主席吳偉聰，但只是顧問名銜，而史美倫是首位被委任的非內(nèi)地人士出任正式官職的人士，而且是監(jiān)管肥肉的證監(jiān)會高官。
　　史美倫于2001年2月底從香港證監(jiān)會副主席的位置上卸任，她的年薪在幾年前即超過500萬港幣，被港人戲稱為“打工女皇”。史作風(fēng)硬朗，1997年時任香港證監(jiān)會執(zhí)行董事，篤力打擊黑莊，使當(dāng)時的炒風(fēng)陡降。
　　史美倫是香港著名實業(yè)家查濟民的兒媳。查濟民祖籍浙江海寧，是香港中國染廠主席，興業(yè)有限公司總經(jīng)理和名力集團主席。
　　史美倫顯然不是為錢而來到北京。據(jù)說國務(wù)院特批給史美倫500萬年薪，但史美倫沒拿那么多，另作處置。為履新職，史放棄了美國護照。
　　在中國證監(jiān)會，史美倫負(fù)責(zé)市場監(jiān)管。史處事低調(diào)謹(jǐn)慎，公眾形象甚淑女，不像港人所稱鐵娘子。也有人批評史美倫不了解內(nèi)地股市過于理想主義，監(jiān)管方式水土不服。或許正是這些壓力，使史美倫更加刻意保持低調(diào)。
　　據(jù)說，上市公司三九藥業(yè)的巨額資金被大股東三九集團及關(guān)聯(lián)方挪用，2001年8月在對三九集團采取動作之前，證監(jiān)會內(nèi)部曾有一種意見：是否與三九集團的黨務(wù)行政主管中央大企業(yè)工委打個招呼？畢竟三九集團曾是國企的一面旗幟。正是史美倫一錘定音：證監(jiān)會是按《證券法》查三九集團，不涉及歸誰管的問題。
　　證監(jiān)會對三九集團的嚴(yán)斥令市場為之震懾，三九集團的反省也讓外界感動。據(jù)悉，三九集團董事長趙新先被證監(jiān)會招到北京“談話”。7天之后，史美倫給出的意見是：“通報過的企業(yè)中沒有哪一家的一把手敢站出來認(rèn)錯，趙新先是第一人?！?/font>
　　這種傳說可能不準(zhǔn)確。在中國，辦事很少由一個人一錘定音，特別是副職。但史美倫受到壓力是肯定的，而這些壓力與她在美國、在香港有很大不同，或許她早已預(yù)見到這些壓力，因此在進京時她表示“打算工作兩年”。也正是這個表示，大家認(rèn)為史美倫會隨著第四任證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)去職。
　　忽風(fēng)聲突變，2003年1月16日，證監(jiān)會官員正式辟謠：史美倫是由國務(wù)院正式任命的副部級官員，沒有年限的規(guī)定，也根本不存在什么合同到期問題。
　　看來，史美倫還要留任，史美倫還要實踐自己的理想，還要承受日漸熟悉的壓力。
　　經(jīng)過十來天的走訪和思考，新任證監(jiān)會主席尚福林也有了初步想法：不管別人怎么說，前任證監(jiān)會的許多方略，確有價值。
　　尚福林
　　尚福林沒有海外學(xué)習(xí)背景，也不是國內(nèi)名牌大學(xué)畢業(yè)，但他的經(jīng)歷足以支持自信，而不需要股市飄紅來佐證。
　　市場沒給尚福林好臉色。
　　1月2日，滬證指數(shù)下跌37.02點，收盤于1320.63點，大跌2.39%。接下來的一周仍是陰雨連綿。尚福林沉住氣，走訪，思考。2周后，1月14日，股市忽發(fā)井噴，滬市以1466.85點收盤，上限80.53點，陡漲5%。
　　幾乎所有的人都把股市的逆轉(zhuǎn)歸功于尚福林的講話。細(xì)查新任主席的講話，中規(guī)中矩并無出格之處：要在發(fā)展中解決中國股市的歷史遺留問題，在規(guī)范和發(fā)展中，現(xiàn)在側(cè)重發(fā)展。
　　如今證監(jiān)官員多已達(dá)成一個共識，證監(jiān)會不以調(diào)控股市為己任，股市的漲跌亦不是證監(jiān)會政績的標(biāo)準(zhǔn)，大家同心協(xié)力讓政策市休矣。但是政策市仍然頑強，業(yè)內(nèi)各方依然緊盯著證監(jiān)會主席的嘴巴和皮包。反過來說，不論誰當(dāng)政，誰也不會拒絕股市飄紅。
　　韋爾奇是個靦腆的人，1981年他出任美國GE的CEO，第一次公開演講前他練了好長時間，演講后他想聽聽反應(yīng)，于是?？垂墒?，謝天謝地，GE的股價漲了12美分。分分學(xué)生的命根，而股價就是政治家和CEO們的命根。
　　尚福林肯定不同意這個說法。尚沒有海外學(xué)習(xí)背景，也不是國內(nèi)名牌大學(xué)畢業(yè)，但是他的經(jīng)歷足以支持自信，而不需股市飄紅來佐證。
　　尚福林乃老銀行出身。1993年尚任央行貨幣政策司司長，跟隨時任副總理的朱钅容基清理三角債。1996年升任央行副行長，2002年1月赴任中國農(nóng)業(yè)銀行行長。
　　傳媒普遍認(rèn)為，尚福林是證監(jiān)會主席的合適人選。但也有論者擔(dān)憂，財經(jīng)要員“熟了就走人”不是好事。
　　論者言：周小川當(dāng)證監(jiān)會主席，在對待國有股減持的問題上，顯然就經(jīng)歷了一個曲折的認(rèn)識過程，由“冒叫”一聲到態(tài)度轉(zhuǎn)移，由熱情探索到保持沉默，也許直到卸任之際才對中國股市這個怪物有了自己的理解，可這時已經(jīng)不是他的事了。換上一個尚主席，從農(nóng)行行長的位置跨越過來，單是要搞明白“減持和全流通”這個題目，也不是一年半載所能完成。
　　其實，跨行業(yè)任職不重要，是不是尚福林任職也不重要。能夠解決中國股市基本問題的，一定不是證券專家，因為股市本來就不是股市自身的問題。
　　今天的股市問題，比如全流通問題，就像當(dāng)年的物價，碰不得摸不得。1988年2月北戴河會議，中國高層決定要闖物價關(guān)。一時市場大嘩，幾百盒火柴，上千塊肥皂地往家搬。中央只好緊急叫停，蒸了回改革夾生飯。其后，隨著各方面的情況演變，物價問題幾乎在不知不覺中解決了，當(dāng)時眼瞧著的高聳入云的冰山，竟悄然融化了。
　　12年了，中國股市詭異另類，一個個臨時政策與時俱進地積累至今，造就出一個麻煩多多，糾纏多多，哭笑不得，當(dāng)然也是成績偉大前途光明的市場。
　　在這個市場面前，證監(jiān)會面臨的問題，似乎比當(dāng)年的物價還要復(fù)雜。國有股法人股不流通，這是當(dāng)時政治制度和理念決定的；上市公司的虛假爛賬成堆，但哪一家公司背后都有強大的紅頭文件；市盈率虛高泡沫泛濫，這是各個利益集團共同的愿望，非證監(jiān)會一家所能左右；以至一咬牙把壞的送上大堂吧，人家法院還不愛受理……
　　經(jīng)過多年的磨礪，高西慶有了一句口頭禪，雖俗之極，卻不無道理：要歷史地看問題，歷史地解決問題。
　　歷史是什么？在過去行政與市場混淆不分的12年，以及可預(yù)見的今后政策市依然光芒萬丈的歲月，證監(jiān)會的作用，救市、糾錯、預(yù)警、查處、叫停、退市、妥協(xié)，這些不過是中國股市前進、剎車、調(diào)整、轉(zhuǎn)向的無數(shù)輪回中的瞬間，無數(shù)的瞬間組成了歷史。
　　在這個歷史中，證監(jiān)會官員或是說客、看客，或是甘為人梯，甚至是犧牲品。但每一個個人，都不會成為集大成的秦始皇。昨日之作，今日之跡。人生一世，草木一秋。

作者: 龍城飛將 時間: 2008-3-19 13:40
看到有人寫中石油，就又想到這篇文章。這是2003年發(fā)表的一篇文章。那時咱還不知股票是何物。但聽老股民講那時曾經(jīng)也有牛市。如今我們的“牛市”都快沒腿了，讓人痛心?。?br /> 咱是愛國的，咱也明白股市在國民經(jīng)濟中才占多點分量啊，咱就是希望股市能像溫總理講得那樣“不要大起大落”，天天玩心跳！希望連任央行行長能增加人民的財產(chǎn)性收入！

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