畜牧人

標(biāo)題: 農(nóng)業(yè)飼料會(huì)議感受：趨勢(shì)與格局 [打印本頁]

作者: 幸運(yùn)兒 時(shí)間: 2008-7-18 10:44
標(biāo)題: 農(nóng)業(yè)飼料會(huì)議感受：趨勢(shì)與格局
　1、會(huì)議盛況空前：本次參會(huì)的企業(yè)超過1000家，創(chuàng)造了中國飼料會(huì)議歷史新高，出現(xiàn)了廣東省飼料行業(yè)協(xié)會(huì)包機(jī)前來的盛況。　　我們認(rèn)為這一方面印證了今年整個(gè)行業(yè)盈利大幅增長的行業(yè)數(shù)據(jù)，另一方面也說明了行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)之間冷暖的差異，中小企業(yè)需要在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈一體化的行業(yè)潮流中明晰自己的戰(zhàn)略；2、會(huì)議邀請(qǐng)了統(tǒng)計(jì)局總經(jīng)濟(jì)師姚景源講解宏觀經(jīng)濟(jì)，除了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)還保持謹(jǐn)慎的樂觀外，姚總重點(diǎn)分析了通脹的情況，與我們一直持有的觀點(diǎn)一致的是，姚總非常明確的認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到位。這是我們首次從政府高管口中聽到類似的觀點(diǎn)，當(dāng)然，后面飼料協(xié)會(huì)的白會(huì)長也非常認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)；3、政府畜牧司司長詳細(xì)的講述了今年上半年行業(yè)的詳細(xì)數(shù)據(jù)，并把政府對(duì)整個(gè)畜牧業(yè)的財(cái)政支持做了詳細(xì)的梳理，我們將在后期的報(bào)告中詳細(xì)闡述。但王司長的一個(gè)重要相關(guān)觀點(diǎn)是生豬價(jià)格不會(huì)顯著下降，仍將維持在相對(duì)高位，這與我們的觀點(diǎn)完全一致；4、總結(jié)大大小小十幾家企業(yè)的發(fā)言，總體來說今年上半年飼料行業(yè)形式較好，盡管成本上升的幅度超過30％，從去年的玉米，到今年的豆粕，維生素單體，磷酸氫鈣等價(jià)格都漲幅極大，希望行業(yè)協(xié)會(huì)和農(nóng)業(yè)部農(nóng)鉤積極協(xié)調(diào)。規(guī)模差異成為影響今年飼料企業(yè)差異的核心因素，規(guī)模大的企業(yè)不僅具有品牌、營銷等優(yōu)勢(shì)，更重要的是在原料采購和研發(fā)兩個(gè)最重要的環(huán)節(jié)遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于中小企業(yè)。這和我們推薦“雙低”行業(yè)中可能成為未來龍頭企業(yè)的觀點(diǎn)一致。　　5、新希望：我們和六和集團(tuán)副董事長黃炳良進(jìn)行了溝通，除了明確六和今年仍然取得非常好的業(yè)績外，黃總明確說，六和、新希望、中匯正在整合之中，最終的方式還沒有確定，但消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)肯定是大方向。我們認(rèn)為，在六和單獨(dú)上市或注入新希望之間，即使是單獨(dú)上市，我們認(rèn)為對(duì)新希望集團(tuán)來說也不影響其把相關(guān)股權(quán)注入上市公司，我們對(duì)未來新希望農(nóng)牧業(yè)資產(chǎn)的整體上市仍然保持謹(jǐn)慎樂觀。正如我們?cè)谇捌诘膱?bào)告中提到的，在小利和大德之間，我們相信劉永好會(huì)做出正確的選擇；6、正邦科技：我們和公司董事長做了交流，正邦雖然規(guī)模較小，但在生豬產(chǎn)業(yè)鏈拓展上非常具備特色，特別是在上游養(yǎng)殖方面。　　我們估計(jì)公司今年中報(bào)會(huì)有較大的預(yù)增幅度；7、天邦股份：我們和天邦股份總經(jīng)理進(jìn)行了溝通，吳總提到今年大企業(yè)和小企業(yè)之間的差異非常明顯，特別是在原材料價(jià)格大幅上漲的情況下，采購能力的差異被顯著的放大。　　8、獐子島：我們?cè)跁?huì)議間隙，抽時(shí)間對(duì)獐子島上市公司進(jìn)行了調(diào)研，我們估計(jì)公司今年上半年的業(yè)績極有可能繼續(xù)低于市場(chǎng)預(yù)期，可能會(huì)有一定程度的負(fù)增長。我們預(yù)計(jì)將于近期對(duì)公司的評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)整。

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