北大特聘教授陳志武:國家信用阻礙銀行改革步伐

小馬哥 · 發(fā)表于 2006-9-14 19:12:35

北京大學(xué)特聘教授陳志武認為,在制約國有銀行改革的諸多因素中，一個無法回避的基本命題，就是長期存在的“國家信用”問題，也就是政府對于國有銀行的隱性擔保以及這種擔保能否退出、如何退出的問題。 
 
[高端閱讀]導(dǎo)言:在現(xiàn)今的中國,各類言說紛繁蕪雜,針對各類社會現(xiàn)象的經(jīng)濟學(xué)剖析也異彩紛呈;然而其中不乏情緒類觀點,既缺乏足夠的事實支撐,也缺乏嚴密的邏輯論證.此類文章的后果往往是混淆視聽誤導(dǎo)網(wǎng)民.在這樣一種環(huán)境下,具有學(xué)術(shù)視野與理論深度的文章觀點就尤為可貴.[高端閱讀]頻道試圖建立這樣一種視野,即提供一個真正具有深度理性的閱讀環(huán)境.以便讀者在長期的閱讀體驗中進入高端思考者的視野,以他們的視角和思維去觀察和分析周圍的經(jīng)濟現(xiàn)象,得到客觀獨立的分析結(jié)論. 
 
專家建議建立存款保險制度迫使銀行更為穩(wěn)健經(jīng)營 
 
北京大學(xué)特聘教授陳志武最近提出，如果前提性的宏觀決定因素沒有較大的改進，目前銀行業(yè)的改革，將注定至多只能影響國有銀行的表層結(jié)構(gòu)。 
 
陳志武說，在制約國有銀行改革的諸多因素中，一個無法回避的基本命題，就是長期存在的“國家信用”問題，也就是政府對于國有銀行的隱性擔保以及這種擔保能否退出、如何退出的問題。他認為，毫無疑問，從內(nèi)地國有銀行產(chǎn)生的那一天起，“國家信用”就是其賴以存在和發(fā)展的最大和最重要的資源，它的作用已經(jīng)滲透到國有銀行的血液中，成為決定國有銀行所有基本運行規(guī)律的最關(guān)鍵因素。事實表明，即使在近來所突出強調(diào)的市場化改革中，每次國有銀行的增資和不良資產(chǎn)處理上，仍然也都是國家財政在買單。他認為，國有銀行改革目前陷入一個無法回避的悖論———國有銀行的股權(quán)不管如何設(shè)計，國家保持絕對控股地位是一個不會改變的前提，國家信用與國家資本的血脈聯(lián)系是無法切斷的。他說，這種情況下引進資本只能在一個國家預(yù)先圈定的范圍內(nèi)發(fā)揮作用，最多在內(nèi)部管理和市場運作上優(yōu)化既有的體制。 
 
陳志武說，探詢國家信用在內(nèi)地商業(yè)活動中的作用空間，一個基本規(guī)律是：國家控制愈強的企業(yè)類型，國家的支援和擔保也愈強。而國有銀行作為控制整個經(jīng)濟活動的最重要工具之一，不可避免地成為國家控制強度最強的群體之一，國家的資源支持和信用擔保也是最明顯的。這種正相關(guān)關(guān)系帶來的結(jié)果則是：經(jīng)營環(huán)境愈扭曲，產(chǎn)生的經(jīng)濟效率和社會福利損失愈大，國家提供更優(yōu)惠的政策傾斜和更豐富的資源支持則更多。由此可見，強大的國家信用實際構(gòu)成了國有銀行市場化改革的最大障礙。 
 
同時，在內(nèi)地一貫采用的漸進式的改革路徑下，陳志武擔心，即使政府下定決心最終退出國家信用，實現(xiàn)市場條件下銀行以自身信用為經(jīng)營根本，在這個信用轉(zhuǎn)換的過渡過程中，市場信用和國家信用之間形成良性互動的難度之大、障礙之多、時間之長，都不容樂觀。陳志武強調(diào)，值得注意的是，國家信用在退出到一個合理的程度前，一旦因各種原因停滯下來的話，既有的改革措施將會效果盡失。 
 
為解決國家信用的退出問題，很多相關(guān)專家學(xué)者和官員提出的建議是，建立存款保險制度，以市場的壓力迫使銀行更為穩(wěn)健經(jīng)營。但陳志武的看法是，存款保險制度作用有限。他的分析是：目前中國內(nèi)地銀行業(yè)的格局是：四大國有銀行占據(jù)了整個市場的八成以上，每一家都有超過萬億的總資產(chǎn)，如何破產(chǎn)？任何一個國家都無法承擔一個占有本國市場主體的銀行倒閉。 
 
他認為，從根本上來說，國有銀行的改革和國家信用的退出只能是個長期的歷史過程，需要在整體智慧下的多維變革思路，需要內(nèi)地整體經(jīng)濟環(huán)境的市場化變遷，需要行業(yè)本身的一個充分的發(fā)展。（劉黃）