原料行情分析中的忽悠

胡文輝 · 發(fā)表于 2008-11-9 21:12:30

雖然預(yù)測(cè)原料價(jià)格不是飼料企業(yè)應(yīng)該做的事，但眾多企業(yè)仍然關(guān)心原料行情。宏牧偉業(yè)認(rèn)為，存在的即應(yīng)尊重，因此，我們把原料行情分析中幾大常見(jiàn)忽悠予以分析。

1 分析師的話不能聽(tīng)

包括原料生產(chǎn)商、貿(mào)易商、期貨從業(yè)人員等。

原因很簡(jiǎn)單，他們不是第三方，而是利益的直接相關(guān)方。

事實(shí)上，業(yè)內(nèi)的原料行情基本出自這些人。

所以，對(duì)于業(yè)內(nèi)分析師的話，飼料企業(yè)一定要提高警惕，不然就等著摔跟頭吧。

2 天氣因素

每年，期貨、貿(mào)易領(lǐng)域的從業(yè)人員都會(huì)炒作天氣。不是美國(guó)哪天氣不好，就是中國(guó)哪又遇災(zāi)害，再不就是南美天氣惡劣。然后得出結(jié)論：產(chǎn)量堪憂，供應(yīng)會(huì)緊張，價(jià)格也理所當(dāng)然的起勁漲。

問(wèn)題是：天氣的預(yù)測(cè)，專(zhuān)業(yè)的氣象人員都還搞不定，他們?cè)鯐?huì)像上帝一樣那么清楚？

問(wèn)題是：世界產(chǎn)糧大國(guó)無(wú)一不是國(guó)土幅員遼闊，這些國(guó)家哪年天氣都會(huì)有好的地方，也有不好的地方，除非極端情況，對(duì)產(chǎn)量影響有限。

問(wèn)題是：怎么從來(lái)只見(jiàn)炒作天氣惡劣，就不見(jiàn)炒作天氣良好？

在變化莫測(cè)的天氣面前，人類(lèi)是渺小的，期貨、貿(mào)易領(lǐng)域的從業(yè)人員炒作天氣其實(shí)蠻可笑的，但可以理解---利益使然。只是作為飼料企業(yè)，一定要有清醒認(rèn)識(shí)，天氣因素----只是他們的忽悠而已！

相比“種植面積，良種的應(yīng)用水平”這些因素，天氣的影響在產(chǎn)糧大國(guó)其實(shí)小的很！

3 糧食生產(chǎn)乙醇

近兩年，美國(guó)大力宣傳要用糧食生產(chǎn)乙醇，并且找了幾個(gè)人弄了個(gè)幾年規(guī)劃，說(shuō)要大力推廣乙醇汽油的使用。

于是，貿(mào)易的、期貨的一蜂窩的沖上去，大喊糧食不夠用了，然后價(jià)格就涮涮的上去了。

事實(shí)是什么？

事實(shí)上是美國(guó)的糧食多的沒(méi)地方放，快要爛在庫(kù)房里了，所以政府寧愿花大筆錢(qián)求企業(yè)用糧食生產(chǎn)乙醇。

事實(shí)上是美國(guó)的大糧商們哄抬糧價(jià)的把戲而已。

事實(shí)上是美國(guó)政府在玩“一場(chǎng)糧食戰(zhàn)爭(zhēng)”的游戲，“要脅”不聽(tīng)話的人，順便讓大糧商們多賺些錢(qián)。

從基本面上說(shuō)，糧食生產(chǎn)乙醇反映的是糧食過(guò)剩。

如果全球的糧食不足，會(huì)有人敢用其生產(chǎn)乙醇嗎？沒(méi)有任何人敢的！這樣的罪孽，個(gè)人承擔(dān)不起，他背后的國(guó)家同樣承擔(dān)不起！

美國(guó)人忽悠，因?yàn)槔妫梢岳斫??？蓢?guó)內(nèi)的貿(mào)易商、期貨商們等也跟著搖旗吶喊，硬是挑戰(zhàn)國(guó)人的智慧，就讓人無(wú)奈了。

其實(shí)也能理解他們，只是，總讓人想起那3個(gè)字----洋買(mǎi)辦?。。?o:p>

4 剛性需求

曾有許多人，包括分析師和飼料企業(yè)認(rèn)為，今年豆粕的價(jià)格會(huì)超過(guò)5000元/噸，宏牧偉業(yè)認(rèn)為根本不會(huì)。

因?yàn)槲覀冎?，豆粕不是剛性需求，?dāng)價(jià)格大大超出其價(jià)值時(shí)，它會(huì)被少用甚至棄用，其影響就是需求下降，沒(méi)有需求的支撐，價(jià)格往哪漲？目前各大油廠還有碼頭庫(kù)存的大豆堆積如山，這是根本原因。

飼料中的任何原料其添加量都是彈性的，不存在剛性。決定其添加量的是價(jià)格，分析師所言的剛性需求只是忽悠而已----許多年前，中國(guó)的豬、雞甚至是沒(méi)有商業(yè)飼料吃的。

當(dāng)然，也有少數(shù)可能不是忽悠，而只是不懂配方而已。2006年的魚(yú)粉是個(gè)典型例子。當(dāng)時(shí)的國(guó)內(nèi)魚(yú)粉貿(mào)易商堅(jiān)信魚(yú)粉的剛性需求，不聽(tīng)我們的呼吁，在高位從秘魯進(jìn)口了大批魚(yú)粉，結(jié)果被嚴(yán)重套牢，整個(gè)2007年都是虧本大甩賣(mài)，幾年賺的錢(qián)全賠了進(jìn)去，損失以億計(jì)。

所以，當(dāng)原料生產(chǎn)商、貿(mào)易商還有期貨從業(yè)者這些人，在大談特談剛性需求時(shí)，我們不要被他們忽悠，心中要清楚----飼料原料根本就沒(méi)有剛性需求！