醒醒吧:看完這篇罕見強(qiáng)文讓中國人直冒冷汗

馬海濤 · 發(fā)表于 2010-1-20 23:14:36

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馬耀邦，加拿大戰(zhàn)略投資家，政治經(jīng)濟(jì)評(píng)論家。馬耀邦先生出生于中國，在加拿大讀書。受愛國華僑父親的影響，自幼對(duì)中國事務(wù)、中美關(guān)系、商業(yè)、金融和國際事務(wù)有著濃厚的興趣。近年來，中國中央銀行非?？焖俚胤e累外匯儲(chǔ)備。

中國的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)由2003年的4000億美元增長為2008年的近20000億美元，5年時(shí)間翻了5倍。外匯儲(chǔ)備如此大量的增加將為中國經(jīng)濟(jì)帶來極大的問題。若中國出口商、美國跨國公司或華爾街金融投機(jī)者在銀行將美元兌換成中國人民幣，中國的央行就不得不發(fā)行等量的中國貨幣。這將增加中國的貨幣供應(yīng)量,稀釋人民幣的價(jià)值,加大通貨膨脹壓力，引發(fā)銀行體系中的資產(chǎn)泡沫和壞賬。

自美國總統(tǒng)尼克松1971年放棄美元價(jià)值與黃金掛鉤的布雷頓森林協(xié)議之后，美元成為事實(shí)上的世界儲(chǔ)備貨幣，世界各國的中央銀行投資其美元貿(mào)易盈余的唯一方式就是購買美國國庫券，因?yàn)槭澜绲闹醒脬y行家通常都非常保守，他們不愿在美國國庫券以外的投資上冒過多的風(fēng)險(xiǎn)。而在2007年，中國創(chuàng)立了一家國有投資公司，試圖使其投資多元化。結(jié)果，它購買了美國私募基金黑石集團(tuán)30億美元的股份。對(duì)中國來說，不幸的是，中國購買黑石集團(tuán)的股份一個(gè)月后，該集團(tuán)首次公開上市。

在短短的24個(gè)交易日里，中國這筆投資就遭受高達(dá)5.4億美元的賬面損失。其后，中國持股黑石集團(tuán)的賬面損失超過85%。中國這筆30億美元的投資，賬面損失已超過25億美元。有人會(huì)問，為什么中國愿意投資重金于黑石這樣的投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，為每股支付如此高的價(jià)格。這次商業(yè)交易符合中國人的利益嗎？自尼克松總統(tǒng)1971年放棄金本位制以來，所有美國政府根本無意于平衡預(yù)算，他們也不關(guān)心貿(mào)易逆差。財(cái)政與貨幣的擴(kuò)張成為日常議程。

美元的印刷不僅使美國經(jīng)濟(jì)膨脹，而且把通貨膨脹輸出到世界其他國家。結(jié)果，美國經(jīng)濟(jì)成為債臺(tái)高筑的經(jīng)濟(jì)。美國政府、消費(fèi)者和公司都背負(fù)巨額債務(wù)。據(jù)估計(jì)，聯(lián)邦債務(wù)現(xiàn)在超過10萬億美元，這不包括去年秋天大規(guī)模救助華爾街所產(chǎn)生的潛在債務(wù)。聯(lián)邦債務(wù)還不包括未來的債務(wù)，如缺口已經(jīng)超過50萬億美元的醫(yī)療保險(xiǎn)和社會(huì)保障。鑒于債務(wù)如此之多，人們能夠很容易明白，當(dāng)前的危機(jī)本質(zhì)上就是債務(wù)危機(jī)。除了債務(wù)和聯(lián)邦赤字，美國2007年和2008年的貿(mào)易赤字均超過7000億美元，外債如今為4萬億美元。外債是指欠全世界中央銀行的國債。除了國債，美國的公司也欠世界其他國家?guī)兹f億美元的債務(wù)。美國，據(jù)稱是世界上最富有的工業(yè)國家,每天不但從中東產(chǎn)油國，而且從中國、日本等國借入20億美元。結(jié)果,美元購買力持續(xù)下降，喪失了其自1971年成為不兌現(xiàn)貨幣后的80%的價(jià)值。去年，美元對(duì)歐元?jiǎng)?chuàng)下了歷史新低。因此，讓人更加迷惑的是，為什么中國中央銀行還要持有最多的美國國債，按照美國財(cái)政部的統(tǒng)計(jì)，數(shù)額達(dá)到7300億美元之巨。此外，中國還持有房利美和房地美4500億美元的抵押貸款證券。

很多人會(huì)覺得不合邏輯，數(shù)以億計(jì)的勤勞的中國人不得不在惡劣的工作環(huán)境中勞作，拿一份微薄的工資，以環(huán)境造成巨大破壞為代價(jià)，生產(chǎn)出數(shù)百萬億美元價(jià)值的消費(fèi)品出口至美國，而美國只需支付一張名為美國國債的紙片，而這張紙片永遠(yuǎn)不會(huì)兌現(xiàn)，最終將一文不值。顯然，中國不僅因?yàn)槊涝H值而遭受巨大損失，還每年以低價(jià)補(bǔ)貼美國，損失高達(dá)數(shù)千億美元。有人會(huì)問，為什么中國政府不出售其持有的巨額美元儲(chǔ)備，將之用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、醫(yī)療衛(wèi)生和教育，從而造福國內(nèi)老百姓。對(duì)中國來說不幸的是，中國出售美元會(huì)導(dǎo)致人民幣升值，使得中國出口產(chǎn)品在世界市場上失去競爭力。作為一個(gè)出口國，這是中國不可接受的。因此，中國不得不購買美國國庫券，成為美國政府的債權(quán)人，使美國得以為其聯(lián)邦赤字融資，對(duì)伊拉克作戰(zhàn)，為富人減稅。這是一種極為不公平的交換,因?yàn)槊绹且悦涝垘呕騻埰徺I中國的自然資源、商品和服務(wù)。

因此，美國處于一個(gè)令人欣羨的位置：美元全部花在國外，不論是從中國進(jìn)口消費(fèi)品，還是對(duì)中國進(jìn)行外國直接投資；其結(jié)果是，美元最終儲(chǔ)存于中國的中央銀行，中國的央行又讓它們回流到華盛頓，以購買美國國庫券。以美國國庫券形式積聚過多的出口收入，其主要問題在于：這無助于國內(nèi)發(fā)展，出口國直接向美國輸出真實(shí)的財(cái)富。中國和其他國家積累的貿(mào)易盈余成為美國金融體系的組成部分，而非用來建設(shè)其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。邁克爾赫德森（Michael Hudson）教授已經(jīng)提議，用過剩的外匯儲(chǔ)備收購美國工業(yè)。遺憾的是，美國阻止外國人收購其銀行、石油公司、航空公司、國防工業(yè)、電信和科技公司。關(guān)于這一點(diǎn)，我們想要指出，中國在美國更加不可能購買像美泰克（Maytag）這樣有著百年歷史的公司。根據(jù)2008年諾貝爾獎(jiǎng)得主保羅克魯格曼的說法，由中國接管美泰克是"中國的挑戰(zhàn)"。顯然，克格魯曼先生并不相信，美國與中國位于公平的競技場，因?yàn)楦鶕?jù)世界貿(mào)易組織規(guī)則，美國跨國公司可以進(jìn)入中國，玩接管游戲，或者因?yàn)橥鈬苯油顿Y而受到國民待遇，從而控制中國經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵部門。它看起來似乎再現(xiàn)了西方帝國主義列強(qiáng)在19世紀(jì)強(qiáng)加給中國不平等條約的陰影。令人難以置信的是，中國國有銀行為外國人接管中國的公司提供資金。

中國的公司不只是以實(shí)際價(jià)值的一小部分被收購,而且收購有時(shí)完全由中國國有銀行提供資金。此外,在中國的外國投資只需繳納相當(dāng)于中國公司一半的稅收。向外國人放貸，由其收購民族工業(yè)，就如同為外人籌資購買你自己的房屋。很快,這個(gè)聲稱是你朋友的陌生人將會(huì)在他仍對(duì)你負(fù)債時(shí)一腳踢開你,你將一貧如洗，盡管你持有一張所謂抵押貸款的紙片，但它貶值非?？?。對(duì)中國來說，這張紙叫做美國國庫券，它也貶值得很快。我總以為，當(dāng)提到做生意時(shí)，中國人是非常精明的，因?yàn)槲覀儞碛袔浊甑纳虡I(yè)活動(dòng)經(jīng)驗(yàn)。令我極為困惑的是，為什么這種糊涂事如今正發(fā)生在中國。在大量深思之后，我找到了結(jié)論，這歸結(jié)為兩個(gè)方面的因素：一是得到中國主流經(jīng)濟(jì)學(xué)者和經(jīng)濟(jì)精英擁護(hù)的新自由主義。他們將跨國公司接管中國工業(yè)視為良性的，可以此獲得外國技術(shù)。這是荒謬的,因?yàn)樯踔吝B美國前財(cái)長亨利保爾森在2008年9月《外交事務(wù)》雜志也撰文承認(rèn)，美國公司只向中國輸出第二代技術(shù)。這種"門戶開放政策"類似于被搶劫，或者說引狼入室。這非常糟糕。另一個(gè)重要的因素是，促成這種交易的許多中國官員在以權(quán)謀私。

他們個(gè)人獲得經(jīng)濟(jì)好處，成為買辦。這對(duì)中國來說是一場真正的悲劇，因?yàn)榻?jīng)過一個(gè)世紀(jì)的革命斗爭，數(shù)千萬人獻(xiàn)出了生命，中國還是似乎即將淪為美國的經(jīng)濟(jì)殖民地，輪回到中國一個(gè)多世紀(jì)前所處的位置。任何愛國華人都無法接受這一點(diǎn)。另一種可能性是將過剩的外匯儲(chǔ)備用于收購美國的海外投資，但這也會(huì)招致美國政客的反對(duì)，看看2005年中國對(duì)美國優(yōu)尼科的競購就可見一斑。然而，收購美國在中國的子公司也許是一種現(xiàn)實(shí)的選擇，因?yàn)槊绹F(xiàn)在是負(fù)債國，中國有權(quán)利在其國境內(nèi)，行使監(jiān)管企業(yè)的主權(quán)權(quán)力。但這必將引發(fā)美國的反對(duì)，不過，只要中國恢復(fù)經(jīng)濟(jì)主權(quán)，她就無需害怕。在承認(rèn)上述令人欽佩的建議具有合理性的同時(shí)，我們想要指出，對(duì)中國人民及其領(lǐng)導(dǎo)人來說，最重要的事情就是要認(rèn)識(shí)到，中國必須改變其貿(mào)易依賴性--特別是對(duì)美國的貿(mào)易依賴性，恢復(fù)其經(jīng)濟(jì)主權(quán)。只有這樣，中國才能集中精力發(fā)展其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造自身需求。對(duì)美國等大國的貿(mào)易依賴將使一個(gè)國家遭受經(jīng)濟(jì)和政治壓迫。典型的例子就是中國持續(xù)受到貨幣升值、開放金融市場和資本自由流動(dòng)的壓力。在允許資本流入中國的同時(shí)，中國的央行不得不擴(kuò)大貨幣供給，這引發(fā)了中國經(jīng)濟(jì)的高通脹。為了應(yīng)對(duì)通脹的壓力、冷卻股票和房地產(chǎn)市場，中國央行2007年6次提高利率。

利率的提高以及美國次級(jí)抵押貸款危機(jī)引發(fā)了外國投資者對(duì)中國股票的恐慌性拋售，這導(dǎo)致中國市場失控。它造成數(shù)以百萬計(jì)的中國投資者生活困頓，他們不懂投資策略，有些人將其全部積蓄投入了股市。關(guān)于這一點(diǎn)，你可能會(huì)想起亞洲金融危機(jī)，就中國近期的股市崩潰而言，罪魁禍?zhǔn)资侨蚪鹑谧杂苫?。亞洲金融危機(jī)歸因于外資的過度流入，導(dǎo)致房地產(chǎn)和股票市場的崩潰。它沉重地打擊了亞洲經(jīng)濟(jì)。一夜之間，1000億美元的外匯儲(chǔ)備從這些亞洲國家的中央銀行消失了，落入華爾街金融投機(jī)商的口袋。相關(guān)的金融損失甚至超過了第二次世界大戰(zhàn)引發(fā)的水平。亞洲金融危機(jī)起初體現(xiàn)為貨幣危機(jī)，但它也是股票市場危機(jī)。在中國，股票市場危機(jī)不是貨幣危機(jī)的結(jié)果,而同樣是因?yàn)橥稒C(jī)資本的過度流入，導(dǎo)致股票市場的崩潰。因此，對(duì)中國來說，其經(jīng)濟(jì)前景不容樂觀，因?yàn)橹袊粌H需要面對(duì)過剩資本，也就是熱錢的流入問題，而且要應(yīng)對(duì)高通脹、股市危機(jī)、許多首次投資者失去儲(chǔ)蓄和賭場經(jīng)濟(jì)滋生等問題。更重要的是，隨著外匯儲(chǔ)備的過度積累，中國將走向惡性通貨膨脹。

惡性通貨膨脹將破壞中國社會(huì)和執(zhí)政黨的道德權(quán)威，如同60年前國民黨執(zhí)政時(shí)期所發(fā)生的一幕。最終，其代價(jià)將由普通的中國民眾承擔(dān)，他們將面臨5或6位數(shù)而非兩位數(shù)的通貨膨脹、失去畢生的積蓄、高失業(yè)率、工資停滯不前或縮水、社會(huì)荒蕪，乃至極度貧困。顯然，通過購買黑石股份等交易加深中美關(guān)系，中國將無法解決外匯儲(chǔ)備過剩的問題。這項(xiàng)交易，即便在投資上贏利，對(duì)中國也沒有任何益處，更不用提遭受巨大虧損了，因?yàn)檫@筆投資仍然是美國金融體系的一部分，只是保障了美國金融資本的利益。顯然，如前所述，中國必須恢復(fù)經(jīng)濟(jì)主權(quán)，拋棄貿(mào)易依賴性，特別是對(duì)美國的貿(mào)易依賴性。在宣稱中國必須拋棄貿(mào)易依賴性的同時(shí)，我們并不提倡孤立主義，我們主張中國應(yīng)該在平等互利而非人力資本和自然資源被剝削的基礎(chǔ)上，與包括美國在內(nèi)的所有國家發(fā)展貿(mào)易。同樣明顯的是，中國必須放棄WTO及其知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系，它們阻礙中國科學(xué)技術(shù)的發(fā)展。

根據(jù)WTO的規(guī)則，美國可以資助包括許多轉(zhuǎn)基因食品在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品，它們已經(jīng)充斥中國市場。不言而喻，中國農(nóng)民正遭受來自受補(bǔ)貼和可能有毒的轉(zhuǎn)基因食品的激烈競爭，他們正在喪失市場占有率和收入，乃至耕作的動(dòng)力。這已經(jīng)是對(duì)中國的重大啟示，因?yàn)闆]有任何一國可以生產(chǎn)足以供給十億中國人的食物。再者，WTO的規(guī)則極大地侵犯了中國主權(quán)，因?yàn)橹坝糜诘谌澜缲?fù)債國的許多結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃，如金融自由化、私有化以及外國直接投資的國民待遇等，根據(jù)WTO的規(guī)則也應(yīng)用于中國。中國是當(dāng)前世界上擁有最多外匯儲(chǔ)備的國家，是美國的頭號(hào)債權(quán)人，這既有諷刺性，又有恥辱感。從邏輯上講，美國作為負(fù)債國，應(yīng)當(dāng)接受許多結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃。但是，我可以明確地告訴你們，這是不可能的，因?yàn)閲H貨幣基金組織和世界銀行受控于華盛頓。因此，中國必須停止支持世界銀行和國際貨幣基金組織的議程，它們是西方帝國主義列強(qiáng)用以對(duì)第三世界國家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)侵略的工具。否則，中國人將不斷地受到懲罰，其生活永遠(yuǎn)處于低水平，且科學(xué)技術(shù)發(fā)展緩慢、環(huán)境惡化以及資源匱乏。拋棄WTO和貿(mào)易依賴性，由中國公司收購美國在華子公司、向美國退還不受歡迎的美國國庫券，將是中國對(duì)華盛頓的一次金融攤牌。正值全球資本主義危機(jī)之時(shí)，這種做法顯得特別有意義，這時(shí)的美國正處于經(jīng)濟(jì)衰退期，承受著自大蕭條以來最嚴(yán)重的金融災(zāi)難。全球資本主義危機(jī)徹底驗(yàn)證了誤導(dǎo)性的"門戶開放"政策和以出口推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的謬誤。全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的結(jié)果就是，數(shù)以千萬計(jì)的中國工人下崗，無數(shù)的工商企業(yè)破產(chǎn)。

顯而易見，中國不能繼續(xù)沿著這條路發(fā)展下去。對(duì)于中國，這是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，已經(jīng)到了這樣的時(shí)候：摒棄新自由主義經(jīng)濟(jì)政策，采用自力更生、獨(dú)立發(fā)展，保護(hù)民族工業(yè)免受西方跨國公司的蠶食，強(qiáng)調(diào)獨(dú)立研究和創(chuàng)新的政策；最重要的是，為了實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營，重建農(nóng)村；為了提高大多數(shù)中國人的生活水平，投資和發(fā)展農(nóng)業(yè)部門，尤其是鄉(xiāng)村工業(yè)；保護(hù)和治理環(huán)境；著手建設(shè)大型水利項(xiàng)目，以開發(fā)大西北，這不僅將為當(dāng)?shù)孛癖娞峁?shù)以千萬計(jì)的工作崗位，而且將為食品生產(chǎn)帶來潛在的豐厚回報(bào)，增加中國的耕地面積。這與中國當(dāng)前的房地產(chǎn)政策直接形成鮮明的對(duì)比，后者已經(jīng)導(dǎo)致富饒的農(nóng)業(yè)用地的浪費(fèi)，并會(huì)形成投機(jī)泡沫。今天，我提到了中國面臨的許多潛在危機(jī)，它們包括美元快速貶值、惡性通貨膨脹、賭場經(jīng)濟(jì)滋生、農(nóng)業(yè)隱性危機(jī)（因進(jìn)口受補(bǔ)貼的美國農(nóng)產(chǎn)品，包括可能有毒的轉(zhuǎn)基因食品，使農(nóng)業(yè)遭受大規(guī)模破壞）、環(huán)境惡化、民族工業(yè)瓦解（由外資在中國的支配地位導(dǎo)致）和房地產(chǎn)泡沫。然而，對(duì)中國來說，希望仍然存在。全球資本主義危機(jī)給中國提供了一個(gè)黃金機(jī)遇，中國可以通過專注于國內(nèi)發(fā)展來改變其戰(zhàn)略，建設(shè)充滿活力的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，這全是為了中國的繁榮和中華民族的生活更美好。

馬海濤于 2010-1-20 23:16 補(bǔ)充以下內(nèi)容

雖然是一家之言，但不失其獨(dú)到之處。游戲規(guī)則從來都是強(qiáng)者制定的