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[企業(yè)] DSM擬收購江蘇江山制藥集團

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發(fā)表于 2014-4-11 10:18:32 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式

  2014年4月9日,荷蘭皇家DSM宣布其正在與江蘇江山制藥有限公司(江山制藥)進行排他性談判,該談判可能導致DSM收購江山制藥。江山制藥是坐落于中國的全球維生素C供應商之一。DSM發(fā)布的公告稱,如果談判有進一步的消息,會在適當或必要的時候公布。公告同時稱,如果這個小的并購(relatively small acquisition)能夠成功,可以更好的滿足DSM財務和戰(zhàn)略需求。將會加強其在維生素C生產領域的地位,維生素C是全球用量最大的維生素。
  DSM目前在蘇格蘭運營維生素C生產工廠,江山制藥同樣會改善DSM維生素業(yè)務版塊的全球布局,并提高維生素C產能。
  江山制藥成立于1990年,其維生素C工廠位于中國的江蘇省,據資料顯示,江山制藥2013年維生素C業(yè)務的銷售額是9000萬美元(博亞和訊注,按照2013年維生素C原粉出口平均單價3.5美元/kg計算,估計江山制藥維生素C原粉產量約25000噸)。

  維生素C是目前全世界產銷量最大,應用范圍最廣泛的維生素產品。全球維生素C原料藥需求約12—13萬噸。維生素C在我國醫(yī)藥工業(yè)中也是超重量級品種,2013年產量約13萬噸,每年出口量穩(wěn)定在11—12萬噸左右,出口金額3.76億美元。

  維生素C上世紀90年代價格大戰(zhàn)
  1992~1993年間,VC的價格曾高達每公斤12~14美元,利潤空間很大,這促成了中國企業(yè)過度投資的態(tài)勢,高峰時期國內維C生產廠家一度高達28家。不惜以犧牲環(huán)境為代價,進行低水平重復建設。盲目生產直接導致到2000年中國維C產量已占全球總產量的一半以上,這個數字遠遠超過了國內需求水平,同時也造成了國際市場上的供過于求。

  1995年維生素C市場進入漫漫7年的嚴冬期,價格從每公斤十幾美元一直降到2001年最低的2.8美元,各生產企業(yè)都在苦苦支撐。
  為了規(guī)范如此多的VC企業(yè)的無序競爭,1995年,中國醫(yī)保進出口商會組織20家主要的VC生產、經銷企業(yè),就價格自律問題共同議定了一個方案,即通過許可證制度實行出口配額并限價的措施。2001年,中國加入世貿組織后,這項制度被宣布取消。2002年1月1日始VC出口全面放開。
  20世紀初格局突變
  2003年初,羅氏維生素(被DSM收購)和日本武田先后退出維生素C原料生產領域,一度引發(fā)了全球維生素C的價格暴漲。使得不少已經停產的企業(yè)又恢復生產,中國維生素C生產領域的“四大家族”紛紛擴產。在2003~2004年一年左右的時間里,每家維生素C原料生產企業(yè)的年生產能力都超過了2萬噸。2004年3月之后,維生素C原料的價格再次回落。經過3年左右的整合,2007年,維生素C生產完成重組,BASF的VC生產并不穩(wěn)定,中國四大家族與DSM共享全球90%左右市場份額,壟斷態(tài)勢基本形成。供應格局賣方較為強勢,維生素C出口價格也一路攀升。2007年維生素C國際市場價格恢復到9美元左右,并持續(xù)到2010年。


  價格走好刺激部分企業(yè)擴產或新企業(yè)上馬維生素C項目,這些苗頭在2007年底就已顯現。彼時,業(yè)界對維生素C產能擴張是否會引起新一輪價格戰(zhàn)表示擔憂。與此同時,國家調控部門已經意識到低水平產能重復建設將會帶來環(huán)保、投資浪費、價格波動等一系列問題。于2007年開始出臺了一系列政策,包括:
  1)、發(fā)改委和商務部于2007年12月1日執(zhí)行的《外商投資產業(yè)指導目錄(2007年修訂)》中,將維生素、青霉素、撲熱息痛等大宗原料藥劃入限制外商投資行列。
  2)、國家發(fā)改委發(fā)布《產業(yè)結構調整指導目錄(2007年本)》,在醫(yī)藥工業(yè)中,維生素C和青霉素這兩個中國大宗原料藥子行業(yè)被劃入限制發(fā)展類項目。
  3)、2008年8月1日開始執(zhí)行《制藥工業(yè)水污染物排放標準》,一旦企業(yè)未達標,環(huán)保部門可以責令企業(yè)停產整頓,直至企業(yè)處理達標。
  4)、《2009年出口許可證管理貨物目錄》對VC和青霉素工業(yè)鹽施行出口許可證管理。
  前三個規(guī)定,提高了維生素C的進入門檻,限制外商投資、限制發(fā)展、提高了廠家在環(huán)保方面的投入,使得小廠家進入VC生產門檻較高;后一個規(guī)定,在時隔14年后,重啟出口許可證管理制度,由于中國VC生產80%以上用于出口,拿不到出口許可證的企業(yè)市場銷路成為問題。
  國家出臺的一系列政策,目的即為規(guī)范維生素C產業(yè)健康發(fā)展,維護市場價格及出口秩序,國內VC生產企業(yè)在政策保護下有望掌握更加主動定價權。事實上,維生素C出口價格從2007年起,持續(xù)3年維持在一個較高價位。
  再次陷入產能過剩的怪圈 面臨進步一整合
  雖然維生素C產業(yè)在2007年初已經基本形成了壟斷態(tài)勢,并且在政策上限定了一系列進入門檻,但維生素C高價位,還是刺激市場從技術突破和新資金進入兩方面躍躍欲試,不斷形成新的生產能力。
  據不完全統(tǒng)計,國外維生素C主要以帝斯曼為主,另外印度和俄羅斯分別有1個工廠,但印度和俄羅斯工廠的產能較小,并主要從中國進口古龍酸,對市場影響有限。2013年中國大大小小維生素C生產企業(yè)近20家,產能達到20萬噸。產能大、集中度分散導致價格在2010年開始回落,出口單價從年初的9美元/kg,回落到2013年的3.5美元/kg,雖然不是歷史最低,但2003年以來人民幣不斷升值,如果維生素C出口價格換算成人民幣,3.5美元/kg已經達到歷史最低。
  2009年以來,維生素C價格快速回落,降幅為70%,但同時,山梨醇價格震蕩上行,山梨醇上漲10%。對維生素C行業(yè)來說,原材料價格上漲,而產品銷售價格下滑,利潤被迅速擠壓,行業(yè)已經處于虧損狀態(tài),面臨進一步的整合。
  DSM在收購羅氏之后成為全球維生素市場的領導者,在中國的布局方面,除了運營多維和預混料等工廠,本次收購能否最終成行還不得知,但DSM在近兩年似乎對單體維生素分銷方面的興趣愈發(fā)濃厚,其在2012年曾經同新鴻簽訂葉酸全球分銷合同,同時在煙酰胺市場分銷方面也有較大的動作;2013年2月20日,帝斯曼營養(yǎng)產品業(yè)務部宣布了其對拜耳中國客戶定制和標準配方維生素預混料業(yè)務的收購。來源于:博亞和訊

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沙發(fā)
發(fā)表于 2014-4-11 15:45:45 | 只看該作者
商業(yè)的目的,就是為了利潤啊
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