“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”大潮已起

畜牧編輯

　　繼續(xù)推薦商業(yè)模式變革型標(biāo)的,農(nóng)業(yè)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型與升級。我們安信農(nóng)業(yè)團(tuán)隊從今年起堅持從“變革+反轉(zhuǎn)”兩條主線挖掘牛股的投資策略。在變革方面,我們以商業(yè)模式型變革類型標(biāo)的(“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”)作為重點,首推大北農(nóng),江淮動力、芭田股份。重點關(guān)注:新希望(新增)。

　　1)4月23 日,新希望六和在2015 年中國豬業(yè)山河論壇上發(fā)布了希望創(chuàng)云福達(dá)萬家計劃,著重介紹了公司云平臺、云金融兩項業(yè)務(wù),包括云金融(豬業(yè)融資創(chuàng)新)、云養(yǎng)殖(養(yǎng)殖管理互聯(lián)網(wǎng)化)、云教育(養(yǎng)豬大學(xué)與福達(dá)云學(xué)堂雙布局)、云服務(wù)(利用福達(dá)在線,提供養(yǎng)殖技術(shù)服務(wù))、云動保(養(yǎng)殖生物安全體系全覆蓋)、云平臺(提供整體養(yǎng)殖托管服務(wù))六個部分。

　　4月上旬,我們發(fā)布江淮動力深度報告《打造“新農(nóng)人”運營服務(wù)平臺》。

　　2)4月19-13 日,央視二套《經(jīng)濟(jì)信息聯(lián)播》播放“春耕遇上互聯(lián)網(wǎng)”、“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)殖業(yè)”系列節(jié)目,并重點介紹了大北農(nóng)的豬聯(lián)網(wǎng)及養(yǎng)產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)圈。4月6-10 日,央視二套《致富經(jīng)》欄目播放“贏在未來—農(nóng)產(chǎn)品電商崛起”系列節(jié)目。

　　3)3月底,我們在安信第二季度策略會上舉行“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”產(chǎn)業(yè)論壇,邀請多個專家進(jìn)行演講并與多家上市公司進(jìn)行圓桌會議,共同探討“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”商業(yè)模式及投資機(jī)會。具體可參考會議紀(jì)要。

　　4)2月初,我們發(fā)布農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)深度報告《產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的下一風(fēng)口:農(nóng)業(yè)!》并聯(lián)合6 家農(nóng)業(yè)上市公司召開電話會議,引領(lǐng)資本市場投資風(fēng)向。

　　5)李克強(qiáng)總理在政府工作報告中提出制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃,15 年將是“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”高速發(fā)展之年。農(nóng)業(yè)部長在記者見面會上也提出鼓勵電商推動農(nóng)產(chǎn)品流通。新聞聯(lián)播播報“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”,我們認(rèn)為,破解中國農(nóng)業(yè)糧食安全和食品安全兩大困局,將主要依靠“智慧農(nóng)業(yè)”和“生物農(nóng)業(yè)”。農(nóng)業(yè)新一輪改革浪潮即將來臨,“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”在其中大有可為。

　　2、農(nóng)墾系標(biāo)的迎“經(jīng)營效率提升+資產(chǎn)整合”雙拐點。
　　在體制改革方面,農(nóng)業(yè)行業(yè)迎來國企、農(nóng)墾體系雙重改革。農(nóng)墾體制變革角度:2015 年中央一號文件首次在一節(jié)中重點提出加快農(nóng)墾改革;農(nóng)墾改革目標(biāo)是打造國際大糧商,資產(chǎn)注入預(yù)期明顯。結(jié)合2014 年中央多個部委對農(nóng)墾系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)研,在土地流轉(zhuǎn)改革提速、國家要培育大型農(nóng)業(yè)企業(yè)、國企改革等多種背景下,我們認(rèn)為農(nóng)墾系統(tǒng)全面變革在即。兩類標(biāo)的將受益于農(nóng)墾系統(tǒng)改革,一類是擁有土地資源、創(chuàng)新農(nóng)業(yè)經(jīng)營機(jī)制、管理機(jī)制改善的農(nóng)墾系統(tǒng)內(nèi)上市企業(yè),重點關(guān)注“三駕馬車”:北大荒、亞盛集團(tuán)、農(nóng)發(fā)種業(yè)。第二類為受益于土地統(tǒng)一經(jīng)營,并可能參與土地流轉(zhuǎn)的種植服務(wù)商:大禹節(jié)水、輝隆股份。

　　1)4月22 日,我們發(fā)布了深度報告《亞盛集團(tuán):農(nóng)墾經(jīng)營模式改革領(lǐng)導(dǎo)者》,公司是唯一擁有大量土地資源產(chǎn)權(quán)的農(nóng)業(yè)上市公司,土地價值待重估;在土地流轉(zhuǎn)加速和農(nóng)墾改革背景下,公司面臨“農(nóng)墾改革+國企改革”雙拐點。

　　2)4月10 日,李克強(qiáng)總理赴東北調(diào)研,并在東北三省經(jīng)濟(jì)形勢座談會為東北經(jīng)濟(jì)振興鼓勁加油,同時我們預(yù)計《東北振興新十年規(guī)劃》將于近期出臺,國家可能實施新一輪東北振興政策。

　　3)4月初,我們發(fā)布北大荒公司深度報告《北大荒:國內(nèi)最大的地主,迎“農(nóng)墾改革+國企改革”雙拐點》,我們認(rèn)為公司存在三條改革路徑:a)集團(tuán)資產(chǎn)注入;b)引入戰(zhàn)略投資者提高經(jīng)營效益;c)股權(quán)激勵及員工持股。詳見我們的深度報告。

　　4)3月下旬,我們聯(lián)合亞盛集團(tuán)、農(nóng)發(fā)種業(yè)高管共同召開了電話會議,解讀農(nóng)墾改革中的投資機(jī)會。具體可參考我們發(fā)布的深度報告《農(nóng)墾改革勢在必行 重點推薦農(nóng)墾系“三駕馬車”》,以及會議紀(jì)要。

　　3、動保行業(yè)變革。動保行業(yè)面臨“行業(yè)升級+下游養(yǎng)殖景氣反轉(zhuǎn)“雙重利好。
　　養(yǎng)殖規(guī)模化加速+食品安全催化高品質(zhì)疫苗需求爆增,近期各地疫情不斷,催化動保投資熱情。重點關(guān)注市場化龍頭:首推:金宇集團(tuán),其次天邦股份、天康生物、中牧股份。

　　1)4月上旬,金宇集團(tuán)召開股東大會,我們參會并與公司進(jìn)行交流。我們得出以下觀點:a).受益于我國動保行業(yè)變革和升級,公司作為口蹄疫疫苗的直銷苗占據(jù)50%市場份額的市場化龍頭企業(yè),在行業(yè)內(nèi)率先進(jìn)行工藝升級和銷售渠道變革。我們預(yù)計15 年公司會積極運用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步進(jìn)行營銷升級;b).公司疫苗新品種陸續(xù)推出,業(yè)績高增長預(yù)期明顯。詳見我們的調(diào)研報告《市場化龍頭,國際化進(jìn)程及產(chǎn)業(yè)整合將加速!》2)4月上旬,我們到中牧股份進(jìn)行調(diào)研,得出以下觀點:a)公司新增產(chǎn)能如期投放,增長瓶頸打開;口蹄疫疫苗純化技術(shù)已成熟,正在為市場苗銷售作準(zhǔn)備;國企改革落實概率大;公司與默沙東動物保健業(yè)務(wù)合作將實現(xiàn)雙贏。

　　■養(yǎng)殖業(yè)反轉(zhuǎn)篇:成本向下+價格向上,豬價普漲,預(yù)計價格上漲有加速可能性!本周重點推薦正邦科技(000157)。其次華英農(nóng)業(yè)(市值彈性大)、牧原股份(經(jīng)營業(yè)績彈性大)、民和股份、益生股份、圣農(nóng)發(fā)展、天邦股份、雛鷹農(nóng)牧。

　　從反轉(zhuǎn)角度而言,我們一直在關(guān)注畜禽行業(yè)的變化,鑒于畜禽價格變動周期性特征,從春節(jié)前開始,我們就開始疾呼當(dāng)前養(yǎng)殖機(jī)會來了!節(jié)后,我們組織投資者在山東、河南等地進(jìn)行畜禽產(chǎn)業(yè)鏈的草根調(diào)研。我們認(rèn)為,養(yǎng)殖業(yè)價格觸底反轉(zhuǎn),養(yǎng)殖行業(yè)的春天已然開始。

　　3月初我們發(fā)布了行業(yè)跟蹤深度報告《反轉(zhuǎn)篇之養(yǎng)殖業(yè)春天已然開始!》。

　　我們認(rèn)為豬肉價格預(yù)計將在4、5月份重新進(jìn)入上升通道,7月份之后加速上漲概率較大。

　　■橡膠行業(yè)底部已現(xiàn),向上周期仍需期待。

　　近期,我們與橡膠產(chǎn)業(yè)內(nèi)專家進(jìn)行了交流,得出以下交流結(jié)論:1)目前橡膠價格在成本線附近,價格向下空間有限。

　　2)預(yù)計還沒到熊市的末端,還需要2-3 年才到底部,至少持續(xù)到明年下半年。

　　■國內(nèi)糖業(yè)底部已現(xiàn),向上趨勢明確,繼續(xù)推薦南寧糖業(yè)、中糧屯河。

　　3月,我們組織了南寧的糖業(yè)公司調(diào)研,得出以下結(jié)論:1)國內(nèi)白糖減產(chǎn)趨勢明顯,白糖價格中期有支撐,國內(nèi)糖業(yè)底部已現(xiàn);2)期貨市場對國內(nèi)白糖中長期向上趨勢已達(dá)成基本共識,分歧點在于年內(nèi)節(jié)奏。預(yù)計二季度震蕩,三季度選擇方向。

　　3)成品糖進(jìn)口管控政策或?qū)⒊雠_,進(jìn)口糖有望有序進(jìn)行。

　　原標(biāo)題：“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”大潮已起

　　來源：中國證券網(wǎng)